Как провести анализ оборотных активов бизнеса

Оборотные активы являются ключевым ресурсом бизнеса, от эффективности использования которого во многом зависит уровень рентабельности его деятельности. Регулярная комплексная оценка их состояния, ликвидности, оборачиваемости и эффективности использования позволяет своевременно выявить возникающие в бизнесе проблемы и найти внутренние резервы роста финансовой отдачи от средств, вложенных в активы. В статье рассмотрим последовательность и особенности комплексного анализа оборотных активов бизнеса.

ДЛЯ ЧЕГО НЕОБХОДИМЫ БИЗНЕСУ ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Все активы бизнеса подразделяются на внеоборотные и оборотные (оборотные средства).

Внеоборотные активы (например, основные средства в виде машин и оборудования) используются длительное время (более года), неоднократно участвуют в операционных (производственных) циклах, переносят свою стоимость на выпускаемый продукт через амортизационные отчисления постепенно.

Оборотные активы (например, сырье для выпуска продукции) функционируют только в одном операционном цикле предприятия, переносят свою стоимость на стоимость произведенного готового продукта полностью в течение одного операционного цикла (независимо от способа их потребления).

Назначение оборотных активов — обеспечить постоянное воспроизводство текущей операционной деятельности бизнеса. Исходя из этого, в своем постоянном движении оборотные активы последовательно проходят три стадии (см. рисунок).

На денежной стадии бизнес расходует собственные и привлеченные денежные средства для закупки сырья и материалов, топлива, энергии и других предметов труда, необходимых для операционной деятельности. В это время оборотные активы переходят из денежной формы в форму производственных запасов.

На производственной стадии приобретенные запасы поступают непосредственно в производство и преобразуются сначала в полуфабрикаты и незавершенное производство (НЗП), а в конечном итоге — в готовую продукцию, которая поступает на склад предприятия. В конце этой стадии оборотные активы приобретают товарную форму.

На товарной стадии произведенная продукция реализуется покупателям, и оборотные активы снова приобретают денежную форму. Далее эти средства снова направляются на приобретение предметов труда (сырья, материалов, энергии и т. д.), начиная следующий операционный цикл предприятия.

Как видим, оборотные активы нужны бизнесу, чтобы обеспечить непрерывную и бесперебойную операционную деятельность. В результате полного оборота оборотных активов бизнес получает операционную прибыль от основной деятельности. Из этого следует, что чем большее количество оборотов происходит в течение отчетного периода (например, года), тем чаще бизнес получает прибыль.

К СВЕДЕНИЮ

В бухгалтерском учете к оборотным активам относятся активы, которые служат или погашаются в течение 12 месяцев или в течение нормального операционного цикла предприятия, если он превышает 12 месяцев.

КЛАССИФИКАЦИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

Оборотные активы содержат в своем составе большое количество разнородных составляющих элементов, поэтому их принято классифицировать на различные группы и виды (табл. 1).

Наиболее детальная классификация оборотных активов, используемая для их комплексной оценки, — это деление оборотных активов на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Рассмотрим эту классификацию подробнее.

ПРИМЕР КОМПЛЕКСНОГО АНАЛИЗА СОСТОЯНИЯ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ КОМПАНИИ

На формирование, динамику изменения и эффективность использования оборотных активов бизнеса влияет большое количество факторов, которые необходимо учитывать при проведении анализа.

К основным факторам можно отнести:

• отраслевые особенности производственной и коммерческой деятельности;

• длительность и технологическая сложность производственных процессов;

• состояние рынка поставщиков запасов и сложившиеся условия поставок запасов;

• условия оплаты производственных закупок (кредиты, рассрочки и отсрочки);

• коммерческая политика бизнеса в отношении сбыта собственной готовой продукции.

Поэтому ключевая задача менеджмента — определить оптимальную величину оборотных активов бизнеса, так как от этого зависит его эффективность в целом.

Выявить ключевые проблемы оборотных активов и найти внутренние резервы повышения эффективности их использования поможет комплексный анализ.

Комплексный анализ состояния и эффективности использования оборотных активов бизнеса проводят поэтапно.

По результатам комплексного анализа состояния и эффективности использования оборотных активов делают выводы:

• о рациональности структуры оборотных активов;

• об уровне их ликвидности и достаточности для покрытия краткосрочных обязательств;

• о скорости их оборачиваемости;

• об уровне финансовой отдачи от оборотных активов и эффективности их использования.