Финансирование проекта: составляем бизнес-план для получения инвестиционного кредита

Задуман интересный и дорогостоящий проект, но на его реализацию не хватает собственных средств? Значит, нужен соответствующий бизнес-план. Этот бизнес-план необходим не только для собственных целей, чтобы четко понимать денежную емкость проекта и свои финансовые возможности. Бизнес-план в целом или его технико-экономическая часть обязательно потребуется кредитному учреждению, которое предположительно будет финансировать проект. Как грамотно составить бизнес-план, который одобрил бы банк, вы узнаете из статьи.

ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСИРОВАНИЯ ПРОЕКТА

Задуманные компанией проекты бывают разными. Это могут быть проекты, которые включают планы по приобретению различных производственных активов, а также сложные и дорогостоящие проекты, включающие комплексные действия по развитию новых направлений деятельности, новых бизнесов, созданию новых подразделений, строительству производственных комплексов и т. д.

Если задуманный проект — это приобретение какого-либо объекта основных средств (автотранспорта, здания, складской площадки и др.), то зачастую банк не анализирует взаимосвязанные с этим приобретением рентабельность и окупаемость.

Чаще всего приобретение такого объекта заемщик рассматривает в качестве отдельного самостоятельного объекта кредитования, без глубокой экономической взаимоувязки со всеми другими основными показателями хозяйственно-финансовой деятельности.

Однако не стоит ожидать, что банк сразу выдаст кредит. В любом случае кредитное учреждение проанализирует достаточность денежных потоков компании-заемщика, потребует технико-экономическое обоснование подобного приобретения. Предоставление бизнес-планов в такой ситуации чаще всего не предусматривается.

Необходимо учесть, что даже в отношении такого финансирования есть нюансы. Если, к примеру, финансируется приобретение дорогостоящего актива, который может существенно повлиять на рентабельность и функционирование всей деятельности организации, то и требования банка могут быть жестче.

Если, к примеру, лесозаготовительная компания, имеющая активы на 300 млн руб., задумает купить лесозаготовительный комплекс общей стоимостью свыше 120 млн руб., то такая сделка будет существенной для компании, и банк в целях гарантии возвратности кредита может потребовать дополнительный комплект документов или бизнес-план с четким и подробным описанием взаимоувязки покупки с действующей деятельностью компании, ее финансовыми потоками, денежными резервами и поступлениями.

То есть даже в отношении кредита, получаемого на отдельный объект производственных фондов, могут применяться разные подходы, связанные с величиной кредита, существенностью будущей покупки для компании, сложностью проекта.

Если под проектом понимают комплексные действия по развитию новых направлений деятельности, новых бизнесов, созданию новых подразделений и т. д., то требования банка будут жестче и потребуется бизнес-план. Обычно в этом случае идет работа над получением инвестиционного кредита.

Инвестиционный кредит — вид кредита, при котором кредитное учреждение предоставляет заемщикам — юридическим лицам или индивидуальным предпринимателям денежные средства для реализации ими конкретного бизнес-проекта в целях развития компании.

Чаще всего инвестиционный кредит берут для:

• расширения и модернизации производства, внедрения новых технологий в существующие производственные процессы;

• развития новых бизнес-направлений, запуска новых производств, расширения автопарка;

• строительства, приобретения недвижимости (новых зданий цехов, офисных помещений и т. д.);

• приобретения новых компаний.

ОСОБЕННОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО КРЕДИТОВАНИЯ

Любая организация-заемщик при составлении бизнес-плана для получения кредита под проект обязательно должна учитывать особенности инвестиционного кредитования. Мы рассмотрим подробно основные из них.

1. Кредитное учреждение производит глубокий анализ финансово-экономических показателей заемщика. В банке тщательно изучают показатели финансово-хозяйственной деятельности компании, ее денежные потоки. Анализируют деловых партнеров организации — поставщиков и покупателей с точки зрения монопольности их положения. Наиболее крупных поставщиков и покупателей могут изучать с точки зрения оценки стабильности бизнеса заемщика.

Важный спектр проверки — наличие негативных фактов деятельности предприятия: судебные дела, крупные судебные разбирательства в прошлом, текущие судебные разбирательства, непогашенные долги по исполнительному производству.

Оценивают ситуацию по расчетам компании с бюджетом: есть ли долги, величина имеющихся долгов. Некоторые банки принципиально отказывают в финансировании, если справка из налоговой содержит запись о долгах, даже если долг составляет 1 рубль. Требуют погашения долга и предоставления справки без черной метки. Более лояльные и гибкие кредитные учреждения просто просят приложить к долговой справке платежные поручения на погашение данных долгов.

Банки также анализируют прибыльность бизнеса, возможность погашения кредита.

2. Банки выдвигают требования к «возрасту» компании. Если обычный кредит может получить даже «новорожденный» хозяйствующий субъект, то инвестиционный кредит «несовершеннолетним» компаниям обычно получить не удается. Каждое кредитное учреждение вправе устанавливать свои «возрастные» критерии. Обычно инвестиционный кредит не могут получить организации со сроком образования менее шести месяцев. Иногда этот срок еще жестче: чтобы получить кредит, компания должна работать не меньше года, девяти месяцев.

3. Объемы кредитования по инвестиционному кредиту всегда значительные. Обычный кредит может быть относительно небольшим, а инвестиционный кредит нет смысла оформлять ради мелочей. Да и задачи инвестиционных проектов масштабные, требуют крупного финансирования. Инвестиционный кредит может подразумевать реализацию вполне скромного проекта, однако это все же исключение.

4. Инвестиционный кредит берут на более продолжительный срок, чем обычный. Инвестиционный кредит обычно берут на срок от одного года до десяти лет. При этом сроки инвестиционного кредита до трех лет достаточно редкие. Это обоснованно: получение инвестиционного кредита — процесс сложный, запускать его ради получения мелких сумм на короткое время нерационально.

5. Целевой характер. Если обычные кредиты могут быть выданы для финансирования широкого спектра задач, объединенных обозначением «пополнение оборотных средств», то инвестиционные кредиты строго целевые. Расходовать кредитные средства банк разрешает только на конкретные цели. Если, к примеру, финансируется строительство производственного комплекса, то любые расходы, не связанные с этим строительством, не могут быть приняты банком для кредитного финансирования.

6. Возможны единовременная выдача кредита или открытие кредитной линии. Разовая выдача аналогична обычному кредитованию. Кредит выдается в обусловленной сумме на установленную цель. Получение кредита в большей сумме договором не предусмотрено. Поэтому если какие-то суммовые параметры поменяются в большую сторону, то придется изыскивать собственные средства, находить иные источники финансирования или проходить процедуру получения кредита заново. Конечно, повторная процедура будет облегчена, так как уже имеются основные документы. После проверки их банком потребуется внести только определенные корректировки. А выходить на кредитный комитет заново придется в любом случае.

Выдача меньшей разовой суммы, чем это оговорено договором, вполне возможна. Зачастую такая возможность в пределах установленного кредитного лимита прописывается в договоре, особенно в ситуации, когда платеж приравнен к какой-то условной единице и курс постоянно меняется.

Единовременное получение кредитной суммы удобно, если и самой компании-заемщику необходимо осуществить разовый платеж. Но этот вид кредита неудобен, если потребность в деньгах разбросана во времени, требует совершения множества различных платежей.

Возьмем для примера ситуацию, когда запланировано строительство крупной производственной базы. Особенность такой ситуации в том, что финансирование строительства, даже если все работы отданы одному подрядчику, все равно будет дробное, включающее многочисленные платежи. Потребуется оплатить проект, обычно при этом предусматриваются аванс и доплата по выполнению работ. Зачастую придется самостоятельно закупать материалы, чтобы удешевить и контролировать процесс. Строительному подрядчику выплаты обычно производят траншами.

Таким образом, единовременное получение кредита невыгодно и неудобно. Возьмешь весь кредит в начале проекта, и большая часть средств будет просто лежать на счете, генерируя ненужные потери в виде напрасно потерянных процентных начислений. Взять кредит в конце реализации проекта тоже нереально. Не за что будет платить партнерам авансы.

В таком случае прибегают к получению кредитной линии. Особенность работы с кредитной линией: банк устанавливает организации кредитный лимит, предмет финансирования, а заемщик самостоятельно определяет сроки и размер выборки средств в пределах данного кредита.

Механизм отношений в данном случае простой. Компания представляет в банк соответствующую заявку, прилагает документы, подтверждающие целевое использование средств. Кредитное учреждение рассматривает заявку по существу, и если замечаний нет, а приложенные документы соответствуют целям кредита, выдает на расчетный счет запрошенную сумму, которую организация оплачивает строго по представленным ранее документам.

Обычно в первые полгода (иногда год) предусмотрена возможность выборки, погашение не требуется. То есть компании дается возможность полноценно реализовать проект.

Платежный график в такой ситуации будет каждый раз пересчитываться, когда заемщик будет довыбирать кредитную сумму в пределах остатка лимита. Соответственно, проценты будут начисляться только на использованную сумму.

7. Получение инвестиционного кредита, в отличие от обычного, должно приводить к безусловному и существенному увеличению выручки, улучшению финансовых показателей заемщика. Такая особенность экономически обоснована. Ведь при получении обычного кредита привлекаемые заемные средства не так велики, как при получении инвестиционного. С их отдачей могут справиться текущие показатели финансово-хозяйственной деятельности или улучшившиеся в связи с приобретением актива.

С инвестиционным кредитованием ситуация иная. Там масштаб цифр другой. Если в выручке, размере прибыли не будет существенных качественных изменений, то погасить такую задолженность компания просто не сможет.

8. Процент по инвестиционному кредиту устанавливается индивидуально. Конечно, ориентир будущего процента будет известен заранее. Он будет соответствовать размеру кредитных процентных ставок, установленных в кредитном учреждении на момент обращения и работы с банком. Однако точное значение процента устанавливается банком по мере работы с документами заемщика, а иногда даже только на кредитном комитете.

Иногда в ходе «торгов» с банком в зависимости от степени финансовой надежности и привлекательности заемщика кредитное учреждение может пойти на существенные уступки в отношении процентной ставки.