Электронная версия журнала

Как увеличить чистые активы компании

«Планово-экономический отдел» №6 2019 / Анализ

 

ЧИСТЫЕ АКТИВЫ КОМПАНИИ: АКТУАЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Согласно п. 4 Приказа Минфина России от 28.08.2014 № 84н (в ред. от 21.02.2018) «Об утверждении Порядка определения стоимости чистых активов» стоимость чистых активов определяется как разность между величиной принимаемых к расчету активов организации и величиной принимаемых к расчету обязательств организации.

Принимаемые к расчету активы включают все активы организации, за исключением дебиторской задолженности учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.

Принимаемые к расчету обязательства включают все обязательства организации, за исключением доходов будущих периодов, признанных организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

Вопрос анализа чистых активов и разработка соответствующих мероприятий по увеличению их размера имеют важное значение для любой компании, поскольку изменение объема чистых активов может грозить организации ликвидацией.

В статье 90 «Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью» и статье 99 «Уставный капитал акционерного общества» Гражданского кодекса РФ (далее — ГК РФ) установлено:

  • если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов компании окажется меньше ее уставного капитала, компания обязана увеличить стоимость чистых активов до размера уставного капитала или зарегистрировать в установленном порядке уменьшение уставного капитала;
  • если стоимость чистых активов компании становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, компания подлежит ликвидации.

Размер уставного капитала общества с ограниченной ответственностью должен быть не менее чем 10 тыс. руб. Минимальный уставный капитал публичного общества должен составлять 100 тыс. руб., непубличного общества — 10 тыс. руб.

АНАЛИЗ ЧИСТЫХ АКТИВОВ

Чистые активы (ЧА) рассчитывают на основании данных бухгалтерского баланса по формуле:

 

ЧА = ВА + ОА – ДО – КО,

 

где ВА — внеоборотные активы;

ОА — оборотные активы;

ДО — долгосрочные обязательства;

КО — краткосрочные обязательства.

 

Примечания

  1. При расчете суммы внеоборотных и оборотных активов не учитывают дебиторскую задолженность учредителей (участников, акционеров, собственников, членов) по взносам (вкладам) в уставный капитал (уставный фонд, паевой фонд, складочный капитал), по оплате акций.
  2. При расчете суммы долгосрочных и краткосрочных обязательств не учитывают доходы будущих периодов, признанные организацией в связи с получением государственной помощи, а также в связи с безвозмездным получением имущества.

 

Чистые активы следует анализировать сразу в нескольких направлениях:

  1. Оценка динамики чистых активов (табл. 1). Как правило, берут данные бухгалтерского учета на начало и конец отчетного периода, однако допускается более детальный анализ с изучением динамики изменения показателей за 3–5 лет.

Таблица 1. Оценка динамики изменения показателей чистых активов

№ п/п

Показатель

Значение, тыс. руб.

Отклонения, +/–

Темп роста, %

на начало периода

на конец периода

1

Активы

1998

2059

61

3,05

1.1

Внеоборотные активы

68

14

–54

–79,41

1.2

Оборотные активы

1930

2045

115

5,96

2

Пассивы

1748

1907

159

9,10

2.1

Долгосрочные обязательства

474

322

–152

–32,07

2.2

Краткосрочные обязательства

1274

1585

311

24,41

3

Чистые активы

250

152

–98

–39,20

4

Уставный капитал

200

200

0

0

 

Помимо анализа динамики изменения показателей необходимо сопоставлять расчетный показатель чистых активов с уставным капиталом. От этого сопоставления зависит дальнейшая вероятность сокращения уставного капитала или ликвидация компании.

В данном примере наблюдаем общий рост активов (на 103 %) и пассивов (на 109 %), однако показатель чистых активов на конец отчетного периода снизился на 98 тыс. руб. и составил 152 тыс. руб., что ниже уставного капитала компании (200 тыс. руб.).

Анализируя причины снижения показателя чистых активов, стоит отметить:

  • снижение наиболее ликвидных активов (денежные средства);
  • сокращение запасов на 938 тыс. руб.;
  • увеличение размера краткосрочных заемных средств на 397 %.

2. Анализ коэффициента оборачиваемости чистых активов, который представляет собой отношение выручки от продаж к среднегодовой стоимости чистых активов.

3. Анализ рентабельности чистых активов, которую рассчитывают делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость чистых активов.

Расчет показателей оборачиваемости и рентабельности чистых активов — в табл. 2.

 

Таблица 2. Расчет показателей оборачиваемости и рентабельности чистых активов

Показатель

Год «Х», тыс. руб.

Год «Х + 1», тыс. руб.

Отклонения, +/–

Темп роста, %

на начало периода

на конец периода

на начало периода

на конец периода

Выручка от реализации

х

3141

х

1277

–1864

–59,34

Чистая прибыль (убыток)

х

171

х

115

–56

–32,75

Чистые активы

220

250

250

152

Среднегодовая стоимость чистых активов

х

235

х

201

–34

–14,47

Оборачиваемость чистых активов, об.

х

13,37

х

6,35

–7,01

–52,47

Рентабельность чистых активов, %

х

72,77

х

57,21

–15,55

–21,37

 

Оценивая показатели табл. 2, мы наблюдаем общее снижение значений по году «Х + 1» в сравнении с предыдущим периодом. В году «Х» компания извлекла выручку в 13,37 раза больше, чем среднегодовая стоимость чистых активов, в году «Х + 1» показатель снижается до уровня 6,35. В первую очередь это обусловлено тем, что выручка от реализации снизилась более чем вполовину.

Показатель рентабельности чистых активов также имеет тенденцию к снижению (негативная характеристика компании). Данная тенденция связана со снижением чистой прибыли и оборачиваемости чистых активов компании.

Анализ показал, что по итогам года «Х + 1» размер чистых активов ниже размера уставного капитала, что характеризует предприятие отрицательно. Согласно действующему законодательству учредители могут быть вынуждены объявить о снижении уставного капитала до уровня 152 тыс. руб.

УМЕНЬШЕНИЕ УСТАВНОГО КАПИТАЛА

Самый простой способ решения проблемы — уменьшить уставный капитал, однако это не решает ситуацию со снижением чистых активов компании. Особенно проблематично, когда размер чистых активов приближается к минимальному уровню уставного капитала и снижать его далее некуда. Если чистые активы станут меньше уставного капитала, компании придется заниматься ликвидацией юридического лица.

Уменьшение уставного капитала не решает проблему сложного финансового положения компании, а лишь устраняет ее последствия на непродолжительное время. Однако снижение уставного капитала до уровня не более размера чистых активов предусмотрено нормами действующего законодательства.

Уставный капитал для общества с ограниченной ответственностью составляется из номинальной стоимости долей его участников. При этом уставный капитал должен быть не менее чем 10 тыс. руб. Уставный капитал для акционерного общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Минимальный уставный капитал публичного общества должен составлять 100 тыс. руб., непубличного — 10 тыс. руб.

Уменьшение уставного капитала ООО: пошаговая инструкция

Рассмотрим пошаговую инструкцию по уменьшению уставного капитала общества с ограниченной ответственностью путем уменьшения номинальной стоимости долей всех его участников.

 

Шаг 1. Созываем общее собрание участников ООО для принятия решения об уменьшении размера уставного капитала. Такое решение может быть принято, если за него проголосовало не менее 2/3 участников.

 

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Собрание участников ООО является высшим органом общества, которое вправе изменять размер уставного капитала и принимать решение о ликвидации или реорганизации общества. Результат собрания участников выражается в протоколе.

 

Шаг 2. Сообщаем об уменьшении уставного капитала в налоговую инспекцию. В течение трех рабочих дней после принятия решения об уменьшении уставного капитала ООО обязано сообщить об этом в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц. Для этого предусмотрена специальная форма № Р14002 «Заявление о внесении в Единый государственный реестр юридических лиц сведений о нахождении хозяйственного общества в процессе уменьшения уставного капитала». Важный момент: к заявлению необходимо приложить решение собрания участников ООО о снижении уставного капитала.

В течение пяти дней после получения заявления по форме № Р14002 налоговая служба вносит соответствующие изменения в ЕГРЮЛ о снижении уставного капитала ООО.

 

Шаг 3. Уведомляем кредиторов об уменьшении уставного капитала. Согласно действующему законодательству ООО обязано дважды, с периодичностью один раз в месяц опубликовать в журнале «Вестник государственной регистрации» (специализированное официальное издание) уведомление с информацией о снижении уставного капитала. Важный момент: подать уведомление для публикации можно через официальный сайт журнала.

Публикаций должно быть две: первая — после внесения изменений в ЕГРЮЛ, вторая — через месяц после первой публикации (не раньше).

 

Шаг 4. Подаем документы в налоговую службу для внесения изменений в учредительные документы. После второй публикации в «Вестнике государственной регистрации» нужно подготовить и подать в налоговую службу пакет документов:

  • нотариально заверенное заявление о государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы юридического лица, по форме № Р13001 (Приказ № ММВ-7-6/25@);
  • протокол общего собрания участников ООО с решением об уменьшении уставного капитала;
  • устав в новой редакции, где зафиксировано уменьшение уставного капитала;
  • экземпляр официального издания с напечатанным уведомлением;
  • документ об оплате государственной пошлины (2019 г. — 800 руб.).

 

Шаг 5. Получаем документы от налоговой службы, подтверждающие уменьшение уставного капитала. На регистрацию уменьшения уставного капитала в налоговой инспекции отводится пять рабочих дней. После завершения регистрационных действий налоговики выдают:

  • лист с выпиской из ЕГРЮЛ с обновленными данными;
  • зарегистрированный устав с изменениями;

 

Общество с ограниченной ответственностью вправе уменьшить свой уставный капитал путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества в уставном капитале общества и (или) погашения долей, принадлежащих обществу. ООО не вправе уменьшать уставный капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала (10 тыс. руб.).

 

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ

Уменьшение уставного капитала общества путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества должно осуществляться с сохранением размеров долей всех участников общества (п. 1 ст. 20 Федерального закона № 14-ФЗ).

 

Стоит отметить, что уменьшение уставного капитала расценивается в бизнесе как вывод активов, а факт снижения активов характеризует компанию негативно. Поэтому с точки зрения репутации снижение уставного капитала нельзя назвать лучшим решением проблемы.

А. Н. Дубоносова, заместитель управляющего директора по экономике и финансам

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 6, 2019.

Купить этот номер в электронном виде

Подпишитесь на нашу рассылку

Рассылка о новых материалах в блоге и новых номерах журналов. Отправляется в среднем 1 письмо в 2 недели.