Электронная версия журнала

Инфляция и ценообразование

«Планово-экономический отдел» №3 2011 / Точка зрения

Одним из факторов, определяющих ценовую политику компании, является инфляция. Уделить внимание инфляции просто необходимо, если наблюдаются одновременно три фактора: во-первых, общее повышение цен на материалы, полуфабрикаты, товары, услуги, которые так или иначе имеют отношение к данной компании как хозяйствующей единице; во-вторых, падение покупательной способности денег (компания на те же денежные средства может закупить меньшее количество ресурсов); в-третьих, рост общей денежной массы.

Инфляция может сопровождаться также сильными коррекциями политики скидок поставщиков, ускорением движения денежных средств через компанию. Таким образом, увидеть признаки инфляции возможно не только на макро-, но и на микроуровне посредством сопоставления определенных фактов и событий, происходящих в окружении компании. Существует определенная зависимость между массой денег, уровнем цен, объемом производства и скоростью оборота денег через так называемое уравнение обмена, предложенное И. Фишером:

MV = PQ,

где М — количество денег в обращении;

V — скорость обращения денег;

P — индекс внутренних цен;

Q — объем производства.

  

Виды инфляции и их влияние на цену товара

Инфляцию подразделяют на инфляцию предложения и инфляцию спроса. Первая возникает, когда денежная масса «на руках» у покупателей не соответствует общему объему товаров на рынке. Избыток денег приводит к падению покупательной способности одной денежной единицы. Тот же эффект может наблюдаться при увеличении скорости оборота денег. В отличие от инфляции спроса, инфляция предложения основана на увеличении затрат на производство и обращение товара. Возникновение инфляции предложения может быть связано с отсутствием конкуренции, монополизмом формирования цен на определенные товары со стороны производителей-монополистов.

На практике весьма трудно разделить инфляцию спроса и инфляцию предложения, поскольку они взаимосвязаны. Данную связь можно продемонстрировать через понятие инфляционной спирали. Инфляция зачастую имеет следующую динамику развития: при инфляции предложения, когда растут цены на материалы и полуфабрикаты, производители, дабы не работать себе в убыток, повышают собственные цены, что приводит к дополнительному повышению цен на товары. Повышение цен на товары приводит к требованиям работников повысить заработную плату. Повышение заработной платы, в свою очередь, приводит к увеличению себестоимости и к еще большему повышению стоимости товаров.

Существование так называемой ползучей инфляции (около 5 %) оказывает позитивное влияние на экономические субъекты, поскольку не дает денежному капиталу «застаиваться» на одном месте. Субъекты находятся в постоянном поиске наилучшего применения своих возможностей. Отсутствие инфляции как таковой привело бы к отсутствию инвестиционной активности субъектов.

Большая инфляция не имеет положительных воздействий на экономику: в связи с отсутствием возможности накопления у денег падает сберегательное значение; инвестиции осуществляются лишь в те направления, которые дают быструю и высокую отдачу; у населения возникает недоверие к валюте и т. д. Товары с долговременным производственным циклом имеют слабую финансовую подпитку. При инфляции денежная масса перетекает в те отрасли, где обороты выше (в этом очень показательны 90-е гг., когда торговля приобретала массовый характер как вид деятельности).

Инфляция может распространиться локально, на отдельные виды товаров на рынке или иметь глобальный характер. О глобальности инфляционных процессов может свидетельствовать соотносительность роста цен на отдельные группы товаров. Другими словами, существует сбалансированная инфляция и несбалансированная. Сбалансированная встречается значительно реже. На практике одна группа товаров обгоняет другую и синхронность наблюдается редко. Очевидный и практический интерес заключается в выявлении «ведущей» группы товаров, сырья, которая задает темп инфляции остальному перечню товаров. При выявлении такого «лидерства» на сырьевые позиции, используемые при производстве потребительских товаров, можно действовать на опережение.

Учитывая степень влияния инфляции на цену определенного товара, компания должна уделить особенное внимание степени монополизированности рынка. В большинстве случаев повышенная монополизация приводит к существенным инфляционным процессам. В случае если рынок характеризуется высокой степенью конкуренции, большим числом покупателей и продавцов, вероятность инфляционных процессов снижается, поскольку имеет место состязательность между субъектами, присутствующими на рынке.

Причины инфляции

К причинам инфляции следует отнести эмиссию денежных знаков — не подтвержденную, не контролируемую либо слабо контролируемую. Инфляция по данному типу заслуживает отдельного внимания и отдельного исследования. В данной статье рассмотрим инфляцию с точки зрения отдельного предприятия, другими словами, элемент макроэкономического окружения с точки зрения микросубъекта. Какие инструменты количественного анализа существуют для определения факта инфляции? В чем заключается специфика ценообразования при инфляции? Каким нюансам следует уделить должное внимание в случае подтверждения факта существования инфляции?

Классическое измерение инфляции осуществляется с помощью трех способов. Первым способом является анализ потребительских индексов цен. Индексы рассчитываются как соотношение между перечнем товаров и услуг (рыночная корзина) для текущего периода с ценой той же группы товаров и услуг в базовом периоде:

ИПЦ отчетный год = Цена рыночной корзины отчетный год / Цена рыночной корзины базовый год.

Измерение производится в процентах. Компания может самостоятельно рассчитывать значение данного показателя исходя из наблюдаемых цен на рынке. Официальные данные по соответствующему показателю публикуются органами статистики (http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/price/). При проведении политики ценообразования можно учитывать прогнозные данные Минэкономразвития России (http://www.economy.gov.ru/minec/activity/sections/macro/prognoz).

Вторым измерителем инфляции является темп, который рассчитывается следующим образом:

P = ((QcQp) / Qp) × 100 %,

где Р — темп инфляции;

Qc — индекс цен текущего года;

Qр — индекс цен прошедшего года.

Третьим способом является правило величины 69. Способ приближенно определяет период, в течение которого величины цен вырастут вдвое:

T = 69 / P,

где T — приблизительное количество лет, необходимых для освоения инфляции;

P — темп инфляции.

  

Методы, применяемые компаниями для формирования цены товара

От чего зависит, насколько оперативно компания может отследить признаки существования инфляции, а точнее, признаки инфляции спроса и инфляции предложения? Каждое отдельное предприятие имеет «излюбленный» подход к формированию цены. Одни компании ориентируются на затратный метод, другие — на метод ориентации на потребителя (ценностный), третьи — на конкурентный способ определения цены (когда цены устанавливаются исходя из данных о ценовых показателях предприятий конкурентов). Очевидно, что под каждый способ в своем случае компания формирует и соответствующую информационную базу.

Когда цена формируется на основании затратного метода, подразделение компании, которое занимается ценообразованием, формирует группу вспомогательных показателей исходя из данных бухгалтерского и управленческого учетов; уделяется должное внимание нормам потерь на производстве.

При акцентировании внимания на конкурентных ценах компания создает перечень субъектов, по которым оперативно отслеживаются цены на конкурирующие товары, товары-субституты.

Ориентируясь в основном на потребителя, компания создает перечень информационных и программных средств, позволяющих оперативно отследить соответствующую конъюнктуру на потребительском рынке.

С ростом размера компании, как правило, внимание к каждому из методов ценообразования возрастает и ценообразование становится комбинацией из существующих методов. Небольшие же компании, как правило, довольствуются парой-тройкой приемов из возможного арсенала ценообразования в связи с дефицитом бюджета на соответствующие мероприятия. Данное положение говорит о том, что у предприятий в зависимости от выбранных предпочтений (в отношении применяемых методов ценообразования) возникают совершенно разные информационные срезы, которые характеризуют текущее положение на рынке.

Сопоставляя подходы ценообразования с типами инфляции, можно заметить, что компании, обладающие более оперативными данными о состоянии конкурентных цен, предпочтениях потребителей, могут быстрее отреагировать на инфляцию спроса. Последняя сопровождается, как правило, кредитной экспансией, когда в общей доле способов приобретения товаров кредитные средства используются особенно интенсивно, целевая аудитория приобретателей товаров расширяется. Данное явление может возникать, например, как следствие индексации заработных плат, социальных пособий и т. д. Информация также носит открытый характер, ее можно почерпнуть из средств массовой информации.

Инфляция как минимум затрудняет процесс ценообразования, требует ввода дополнительных переменных при расчете цены, как максимум — искажает данные о ценах и, следовательно, финансовом результате компании. При проведении политики ценообразования по затратному методу может создаваться инфляционная «сверхприбыль» посредством участия в себестоимости составляющих, подвергшихся воздействию инфляции. Наиболее сильно подобным воздействиям подвержены амортизационные отчисления и стоимость материалов и полуфабрикатов.

Зависимость инфляции и себестоимости товара

Рассмотрим детально, как инфляция может повлиять на цену через товароматериальные ценности и как свести к минимуму такое воздействие.

Существует два способа формирования себестоимости по порядку отнесения издержек в производство (что непосредственно влияет на цену при затратном способе ценообразования).

Первый — ФИФО (от англ. first in, first out — первым поступил, первым выбыл). Если принимать данный способ, то первоначально происходит списание товароматериальных ценностей, которые были закуплены ранее, чем остальные. Более поздние приобретения остаются на балансе компании. При инфляции первые партии товара имеют заниженные цены по отношению к ценам текущим. Таким образом, возникает доля фиктивной инфляционной прибыли из-за недооценки товаров при формировании конечной цены.

Второй — ЛИФО (от англ. last in, first out — последним поступил, первым выбыл). Данный способ учета предполагает первоначальное включение в себестоимость тех товароматериальных ценностей, которые поступили позже остальных. Для бухгалтерского учета метод ЛИФО исключен из Положения по бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ 5/01 с 01.01.2008 в соответствии с приказом Минфина России от 26.03.2007 № 26н. Вместе с тем налоговый учет допускает ЛИФО, когда в производство списываются материалы и сырье в соответствии с п. 8 ст. 254 НК РФ; то же касается реализации покупных товаров (подп. 3 п. 1 ст. 268 НК РФ). Формируя себестоимость (а следовательно, и цену продукта) посредством ЛИФО, экономист устраняет риск расчета заниженной цены. Несомненно, данный подход для учета на предприятии привнесет определенные трудности, поскольку между бухгалтерским и налоговым учетом неизбежно возникнут временные разницы.

Однако методы ФИФО и ЛИФО относятся к товароматериальным ценностям. Наибольшее искажение привносится через амортизацию основных средств. Основные средства приобретаются предприятием относительно редко, и цена их приобретения ввиду давности, как правило, очень сильно разнится с их текущей стоимостью. Другими словами, основные средства с учетом их низкой оборачиваемости дают меньшие суммы амортизации, которые относятся на себестоимость, чем следовало бы. Выходом из данной ситуации является переоценка основных средств. Данная процедура может проводиться с помощью трех методик. Перечислим их:

1) методика оценки объектов бухгалтерского учета в денежных единицах одинаковой покупательной способности GPL;

2) методика переоценки объектов бухгалтерского учета в текущую стоимость CCA;

3) комбинация первых двух методик.

Инструментом, который может помочь предприятию оперативно реагировать на инфляцию, является мониторинг цен на те группы товаров, которые участвуют в хозяйственном обороте компании. Данная информация, как правило, имеет открытый характер и требует лишь систематического обновления, пополнения.

При изучении динамики цен на соответствующие товары экономист может прибегнуть к эконометрическим методам, а точнее, к инструментам регрессионного анализа, где в качестве экзогенных (влияющих) переменных выступают индексы цен на товары, материалы, принимаемые в переработку (xi), а эндогенной переменной будет являться ценовой индекс по собственному продукту (товару, изделию, услуге) (y).

При определении зависимости необходимо принимать во внимание территориальные рамки и вообще понимать суть построения эконометрической модели, логику взаимосвязи между отдельными переменными. Следует избегать ошибок начинающих эконометристов:

1) максимального увеличения переменных в функции регрессии: чем больше переменных, тем лучше, мол, кашу маслом не испортишь. Дополнительное включение в уравнение регрессии переменной i + 1 должно увеличивать коэффициент детерминации (R2) и уменьшать остаточную дисперсию (S2). То есть R2i + 1 > R2i и S2i + 1 < S2i. В случае если данное неравенство нарушается при включении дополнительного фактора в модель, дополнительный фактор является лишним;

чрезмерного увлечения полиномиальными функциями высоких порядков. Не стоит забывать, в регрессионном анализе каждый элемент типа xn рассматривается в качестве самостоятельной переменной и на каждую переменную необходимо достаточное число выборочных данных, которые подтверждали бы значимость заданных элементов в функции регрессии;

недостаточности исходных данных. Уравнение регрессии должно быть обязательно протестировано на значимость с помощью критерия Фишера (F-критерий).

Составление зависимости y от xi обычно проходит в два этапа. Первый заключается в формировании перечня товаров, по которым следует собрать исходные данные по индексам цен. На втором этапе составляется матрица корреляций, определяются t-статистики значимости для коэффициентов уравнения регрессии с помощью коэффициентов интеркорреляции . Из модели следует исключить одну из переменных, если она находится в паре с другой с зависимостью более 0,7.

Использование аппарата регрессионного анализа может помочь найти нужный вектор при формировании цены в условиях инфляции, только если вы понимаете логику построения регрессионной функции, грамотно используете исходные данные об инфляции из официальных источников, проводите мониторинг цен на рынке.

 

Е. В. Бодягин, специалист в области оценочной деятельности

Статья опубликована в журнале «Планово-экономический отдел» № 3, 2011.

Купить этот номер в электронном виде

Подпишитесь на нашу рассылку

Рассылка о новых материалах в блоге и новых номерах журналов. Отправляется в среднем 1 письмо в 2 недели.