Как выявить причины образования отрицательного денежного потока при положительном финансовом результате?

На практике зачастую случается такая ситуация: одновременно есть прибыль, кассовые разрывы и нехватка оборотных средств. Почему при наличии прибыли денежный поток отрицательный? Куда делись деньги компании? Что случилось с финансами? Чтобы получить ответы на эти вопросы, нужно составить Бюджет движения денежных средств косвенным методом. Он покажет, куда потратили деньги в операционной, финансовой и инвестиционной деятельности, позволит определить причины образования разницы между прибылью и деньгами на счетах.

ИНФОРМАЦИЯ, НЕОБХОДИМАЯ ДЛЯ СОСТАВЛЕНИЯ БДДС КОСВЕННЫМ МЕТОДОМ

При косвенном подходе к составлению Бюджета движения денежных средств (БДДС) за основу принимают величину чистой прибыли, рассчитанную по методу начислений. Путем корректировки ее приводят в чистую прибыль по кассовому методу, прибавляя расходы и вычитая доходы, не связанные с денежным потоком.

Чтобы составить БДДС, собирают следующие отчеты:

• отчет о финансовом положении (Бухгалтерский баланс) по состоянию на конец (исходящие остатки) и начало текущего отчетного периода (входящие остатки);

• отчет о совокупном доходе (Отчет о финансовых результатах (ОФР) и отчет о прочем совокупном доходе, если применимо) за текущий отчетный период;

• отчет об изменениях в капитале за текущий отчетный период;

• отчет о движении денежных средств за предыдущий отчетный период (можно обойтись без этого отчета, однако он является хорошим источником потенциальных повторяющихся корректировок для текущего периода).

Рекомендуется раскрывать информацию о существенных операциях в течение текущего отчетного периода, чтобы увидеть важные изменения информационной ценности отчета о движении денежных средств.

Обращаем внимание на необходимый краткий список источников о существенных операциях:

• крупные договоры, заключенные вашей компанией в течение и до конца отчетного периода (аренда, хеджирование, строительство — все виды);

• протоколы или меморандумы с заседаний ключевых органов управления вашей компании (заседания совета директоров, собрания наблюдательного совета, собрания акционеров, собрания комитетов по аудиту и т. д.);

• файлы из вашего юридического отдела, связанные с любыми судебными разбирательствами в отношении вашей компании (и наоборот);

• документы из вашего отдела, управляющего инвестициями или внеоборотными активами. В этих документах следует искать крупные сделки покупки, продажи, обмена и другие операции с основными средствами или финансовыми инструментами.

АЛГОРИТМ ВЫЯВЛЕНИЯ РАЗНИЦЫ МЕЖДУ ПРИБЫЛЬЮ И ДЕНЬГАМИ НА СЧЕТАХ

На примере производственного предприятия «ПрофиМ» рассмотрим, как найти причины образования разницы между прибылью, полученной за первый квартал 2025 года, и деньгами на счетах. Для этого составим БДДС косвенным методом.

Шаг 1. Выбираем шаблон документа.

Сначала БДДС можно представить в укрупненном виде (табл. 1), а в ходе внесения данных детализировать по конкретным статьям. Главное — выделить источники финансирования потока, приток (+) и отток (–) денежных средств, операционную, инвестиционную и финансовую деятельность, чистый денежный поток.

Денежный поток основной (операционной) деятельности компании — это движение денежных средств, направленных на осуществление хозяйственных операций (приобретение сырья и оборудования, реализация готового товара, выплата зарплаты сотрудникам, оплата процентов по кредитам, налогов). Данный поток является исходным при определении финансовой устойчивости предприятия.

Инвестиционная деятельность компании направлена на вложения в основные средства, ценные бумаги, кредитование и др. Анализ денежного потока инвестиций помогает наиболее рационально использовать временно свободные средства компании.

Финансовая деятельность компании подразумевает обеспечение операционной и инвестиционной деятельности: получение кредитов, дохода от реализации собственных акций компании. Расходы при этом представляют собой выплаты дивидендов и погашение займов.

К источникам финансирования потока относятся сама прибыль, амортизация и прочие корректировки, связанные с изменением отложенных налоговых обязательств (ОНО) и отложенных налоговых активов (ОНА).

Приток (отток) денежных средств формируется за счет увеличения основных средств, роста запасов, изменения НДС по приобретенным ценностям, роста дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и прочих активов.

Детализированная форма шаблона БДДС будет сформирована на четвертом шаге нашего алгоритма.