Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

«Планово-экономический отдел» №11 2018 / Технологии управления

 

Ни одна компания не может обойтись без анализа своей деятельности. Такой анализ дает объективное представление о финансовом состоянии организации. Специалисты оценивают финансовое состояние на основе данных бухгалтерской отчетности. В первую очередь используют бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах (ОФР) и пояснения к этим документам. Руководствуясь нашими рекомендациями и практическими примерами, любой специалист-аналитик сможет без труда оценить финансовое положение своей компании.

НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА

Наиболее часто применяют следующие направления анализа деятельности предприятия:

  • оценка имущественного положения;
  • оценка финансовой устойчивости;
  • анализ ликвидности и платежеспособности;
  • оценка деловой активности;
  • анализ рентабельности.

В процессе анализа специалисты-аналитики могут пользоваться табл. 1, в которой описаны направления анализа с комментариями. 

 

Таблица 1. Направления анализа

Направление (процедура) анализа

Комментарий

Оценка имущественного положения

Оценку проводят отдельно по активу и пассиву бухгалтерского баланса:

• анализируют динамику (изменение) имущественного положения предприятия за определенное количество лет, чтобы выявить узкие места в его деятельности, способные в будущем оказать негативное влияние на его финансовые показатели;

• рассчитывают долю основных средств в общей сумме внеоборотных активов для установления структуры имущественного положения организации и сравнения полученного показателя с отраслевыми;

• рассчитывают долю запасов в общей сумме оборотных активов, чтобы установить структуру имущественного положения, выявить достаточность (недостаток, излишек) в обеспеченности МПЗ нужд предприятия;

• рассчитывают соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, чтобы выявить соответствие данного показателя идеальному соотношению 1:1

Оценка ликвидности баланса

Оценку проводят отдельно по активу и пассиву баланса:

• активы организации группируют по степени убывания ликвидности;

• пассивы баланса группируют по степени убывания срочности погашения обязательств;

• путем сравнения сгруппированных активов и пассивов с установленными соотношениями оценивают ликвидность баланса предприятия

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности на краткосрочную перспективу — анализ коэффициентов платежеспособности на краткосрочную перспективу

В данном случае коэффициентным методом оценивают способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам — текущую платежеспособность. Организация считается платежеспособной, если в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

Причина того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы: основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и затруднительности их срочной реализации

Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности на долгосрочную перспективу — анализ коэффициентов платежеспособности на долгосрочную перспективу

На основе коэффициентного метода можно охарактеризовать степень защиты интересов кредиторов (степень независимости от заемных источников финансирования) и финансовую устойчивость организации, представляющую собой характеристику стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемую высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств.

В данном случае используют коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — систему показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде

Расчет способности (возможности) восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в течение шести месяцев после отчетной даты

Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Если на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам.

Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам

Анализ показателей результативности (рентабельности) финансово-хозяйственной деятельности

Анализируют совокупность показателей, характеризующих прибыльность авансированного капитала (вложенного в деятельность организации собственного капитала) и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация данных показателей очевидна: сколько прибыли приходится на 1 руб. авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать общую прибыль отчетного периода или чистую прибыль

Оценка деловой активности

Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости

ОЦЕНИВАЕМ ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ

Анализ деятельности начинают с оценки изменения имущества предприятия. Сделать это лучше всего так, как показано в табл. 2.

 

Таблица 2. Изменение имущественного положения компании в 2014-2016 гг. 

Показатель

Период

Структура прироста в абсолютных и относительных показателях

тыс. руб.

%

АКТИВ

 

2015 г.

2014 г.

   

Всего имущества

262 860

206 603

56 257

127,2

В том числе:

иммобилизованные (внеоборотные) активы

29 207

15 726

13 481

185,7

мобильные активы, в том числе:

233 653

190 877

42 776

122,4

– запасы

73 002

91 754

–18 752

79,6

– дебиторская задолженность

85 618

56 213

29 405

152,3

– прочие оборотные активы

75 033

42 910

32 123

174,9

 

2016 г.

2015 г.

   

Всего имущества

296 629

262 860

33 769

112,8

В том числе:

иммобилизованные (внеоборотные) активы

65 607

29 207

36 400

224,6

мобильные активы, в том числе:

231 022

233 653

–2631

98,9

– запасы

91 407

73 002

18 405

125,2

– дебиторская задолженность

69 386

85 618

–16 232

81,0

– прочие оборотные активы

70 229

75 033

–4804

93,6

 

2016 г.

2014 г.

   

Всего имущества

296 629

206 603

90 026

143,6

В том числе:

иммобилизованные (внеоборотные) активы

65 607

15 726

49 881

417,2

мобильные активы, в том числе:

231 022

190 877

40 145

121,0

– запасы

91 407

91 754

–347

99,6

– дебиторская задолженность

69 386

56 213

13 173

123,4

– прочие оборотные активы

70 229

42 910

27 319

163,7

ПАССИВ

 

2015 г.

2014 г.

   

Всего пассивов

262 860

206 603

56 257

127,2

В том числе:

капитал и резервы, в том числе:

224 618

184 565

40 053

121,7

– уставный капитал

3

3

100,0

– нераспределенная прибыль

224 615

184 562

40 053

121,7

долгосрочные обязательства, в том числе:

109

109

100,0

– заемные средства

 

– прочие долгосрочные обязательства

109

109

100,0

краткосрочные обязательства, в том числе:

31 502

15 298

16 204

205,9

– заемные средства

 

– кредиторская задолженность

31 502

15 298

16 204

205,9

– прочие краткосрочные обязательства

 
 

2016 г.

2015 г.

   

Всего пассивов, в том числе:

296 629

262 860

33 769

112,8

капитал и резервы, в том числе:

275 195

224 618

50 577

122,5

– уставный капитал

3

3

100,0

– нераспределенная прибыль

275 192

224 615

50 577

122,5

долгосрочные обязательства, в том числе:

1194

109

1085

1095,4

– заемные средства

 

– прочие долгосрочные обязательства

1194

109

1085

1095,4

краткосрочные обязательства, в том числе:

13 609

31 502

–17 893

43,2

– заемные средства

 

– кредиторская задолженность

13 609

31 502

–17 893

43,2

– прочие краткосрочные обязательства

 
 

2016 г.

2014 г.

   

Всего пассивов, в том числе:

296 629

206 603

90 026

143,6

капитал и резервы, в том числе:

275 195

184 565

90 630

149,1

– уставный капитал

3

3

100,0

– нераспределенная прибыль

275 192

184 562

90 630

149,1

долгосрочные обязательства, в том числе:

1194

109

1085

1095,4

– заемные средства

 

– прочие долгосрочные обязательства

1194

109

1085

1095,4

краткосрочные обязательства, в том числе:

13 609

15 298

–1689

89,0

– заемные средства

 

– кредиторская задолженность

13 609

15 298

–1689

89,0

– прочие краткосрочные обязательства

 

 

В свою очередь, стоит применить следующие дополнительные показатели:

  • доля основных средств в общей сумме внеоборотных активов:

 

Ф1, стр. 1150 / Ф1, стр. 1100 × 100 %;

 

  • доля запасов в общей сумме оборотных активов:

 

Ф1, стр. 1210 / Ф1, стр. 1200 × 100 %;

 

  • соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей:

 

Ф1, стр. 1230 / Ф1, стр. 1520 × 100 %.

 

Расчет дополнительных показателей для анализа имущественного положения компании представлен в табл. 3.

 

Таблица 3. Расчет дополнительных показателей

Показатель

2014 г.

2015 г.

2016 г.

Доля основных средств в общей сумме внеоборотных активов

100,0

66,3

45,5

Доля запасов в общей сумме оборотных активов

48,1

31,2

39,6

Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей

367,5

271,8

509,9

 

Выводы по результатам оценки изменений имущественного положения компании:

 

1. По активу баланса:

  • за период 2014–2015 гг. стоимость имущества увеличилась на 56 257 тыс. руб. (127,2 %), в том числе сумма иммобилизованных (внеоборотных) активов возросла на 13 481 тыс. руб. (185,7 %) за счет приобретения основных средств;
  • за период 2015–2016 гг. стоимость имущества увеличилась на 33 769 тыс. руб. (112,8 %), в том числе внеоборотные активы — на 36 400 тыс. руб. (224,6 %), что связано со строительством новых производственных помещений. При этом стоимость мобильных активов снизилась на 2631 тыс. руб. (98,9 %) за счет снижения дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;
  • за период 2014–2016 гг. стоимость имущества увеличилась на 90 026 тыс. руб. (143,6 %) за счет увеличения внеоборотных и мобильных активов.

 

2. По пассиву баланса:

  • за период 2014–2015 гг. сумма пассивов увеличилась на 56 257 тыс. руб. (127,2 %), в том числе за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли на 40 053 (121,7 %) и суммы кредиторской задолженности на 16 204 тыс. руб.;
  • в целом за период 2014–2016 гг. увеличение пассивов составило 90 026 тыс. руб., или 143,6 %. Отложенные налоговые обязательства имеют тенденцию к увеличению, поэтому нужно выяснить причины такого роста.

Тенденция в части соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей может быть расценена как негативная. Идеальное соотношение двух видов задолженности — 1:1. В данном случае такого соотношения не наблюдается ни в одном из анализируемых периодов.

Что касается дебиторской задолженности, то в 2016 г. ее сумма снизилась по сравнению с 2015 г. Данный факт может свидетельствовать только о том, что организация ведет работу с контрагентами по своевременному ее погашению.

 

М. В. Алтухова, независимый консультант

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Планово-экономический отдел» № 11, 2018.

Получить статью целиком бесплатно

Подпишитесь на нашу рассылку

Рассылка о новых материалах в блоге и новых номерах журналов. Отправляется в среднем 1 письмо в 2 недели.