Электронная версия журнала

Как правильно спланировать погашение задолженности в финансовых расчетах?

«Справочник экономиста» №6 2015 / Управление финансами

В условиях финансового кризиса экономия любого рода ресурсов предприятия приобретает первостепенное значение. Одним из таких видов экономии может быть сокращение расходов по обслуживанию долга при взятии кредитов или займов. В первую очередь это касается начисляемых процентов. Например, это можно сделать, если погашать основной долг (тело кредита) в рассрочку, то есть частями. Это особенно эффективно при больших кредитах. Такой метод погашения долга часто называют амортизацией долга.

В данной статье на практических примерах как раз и рассмотрены разные схемы погашения как основного долга, так и всего долга в целом (включая проценты по займу).

 

Обеспечить своевременное погашение долга позволит план или график (расписание) периодических платежей должника. В этом случае расходы по займу обычно называют расходами по обслуживанию долга или срочными платежами. Причем эти расходы включают как текущие процентные платежи, так и средства, предназначенные для погашения основного долга (тела кредита). В связи с этим выбор метода определения размера срочных платежей зависит от условий предоставления займа, включая способы уплаты процентов и схемы погашения основной суммы долга. Существенно сократить время на составление планов погашения долга по займу может применение аналитики, применяемой для расчета отдельных показателей срочных платежей. В целом схемы погасительных платежей различаются следующим образом:

  • погашение основного долга происходит равными суммами (равными долями);
  • погашение всей задолженности (вместе с процентами) равными или переменными суммами.

 

Погашение основного долга равными суммами

При расчетах с кредитором погашение основного долга можно производиться в рассрочку равными суммами в конце каждого года начисления платежей. При этом процентные платежи не равны по периодам по определению (за счет постепенного уменьшения задолженности). Рассмотрим пример.

 

Пример 1

Пусть долг в сумме 1 млн руб. (D) необходимо погасить последовательными равными платежами за 5 лет (T). За заем выплачиваются проценты в конце каждого года по ставке 20 % в год (i). Размер погашения основного долга (d) определяется по формуле:

 

d = D / T.

 

Для нашего примера:

1 000 000 руб. / 5 лет = 200 000 руб.

Теперь можно определить ежегодные процентные платежи (P) за 1-й год:

 

P1 = D × i.

 

В нашем случае:

1 000 000 руб. × 0,20 = 200 000 руб.

Для расчета ежегодных процентных платежей за второй год воспользуемся формулой:

 

P2 = (Dd) × i,

 

или:

(1 000 000 руб. – 200 000 руб.) × 0,20 = 160 000 руб.

Таким образом можно подсчитать значения процентных платежей за все пять лет. Этот план погашения представлен в табл. 1.

 

Таблица 1. Погашение основного долга равными частями, руб.

Годы

Остаток долга на начало года

Погашение долга

Проценты

Всего расходов по займу

1

1 000 000

200 000

200 000

400 000

2

800 000

200 000

160 000

360 000

3

600 000

200 000

120 000

320 000

4

400 000

200 000

80 000

280 000

5

200 000

200 000

40 000

240 000

Итого

0

1 000 000

600 000

1 600 000

 

Как видим, процентные платежи образуют убывающую арифметическую прогрессию с первым членом P1 = 200 тыс. руб. и разностью членов ряда d = 40 тыс. руб. Исходя из этого те же расчеты процентных платежей за любой год можно выполнить гораздо быстрее, используя формулу:

 

Pn = P1 – ((n – 1) × d),

 

где n — количество лет погашения займа.

Подсчитаем сумму процентов за 3-й год:

P3 = 200 000 руб. – ((3 – 1) × 40 000) = 200 000 руб. – 80 000 руб. = 120 000 руб.

Далее сравним эту схему погашения платежей со сценарием, как если бы основной долг гасился в конце расчетного периода:

 

Ps = D × n × i.

 

Сумма процентных платежей составит:

1 000 000 руб. × 5 лет × 0,20 = 1 000 000 руб.

Как видно, применение схемы с рассрочкой платежей позволяет сократить сумму процентных платежей на 40 %, а общую сумму всех расходов — на 20 %.

Теперь оценим эффективную ставку процентов, которая давала бы тот же результат, что и при погашении основного долга в конце периода. Для этого приравняем полученный в нашем случае результат (Ys) к размеру всех расходов при гашении основного долга в конце срока:

 

Ys = D × (1 + n × iэф),

 

откуда следует:

 

 

При данных значения параметров определим эту ставку:

или 12 %.

Полученный результат соответствует тому, как если бы мы гасили основной долг в конце 5 года, но со ставкой 12 % в год. Такой показатель эффективности широко используется в экономических расчетах при сравнении разных условий финансовых сделок.

_________________

 

Отметим, что положительное свойство рассмотренной схемы погашения долга — простота расчетов. Однако в начале срока погашения процентные платежи, а значит, и все расходы по займу выше, чем в конце периода. Это часто весьма нежелательно для должника. Поэтому рассмотрим другие схемы погашения долга при рассрочке платежей.

 

В. И. Семенов,
бухгалтер, канд. техн. наук

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Справочник экономиста» № 6, 2015.

Купить этот номер в электронном виде

Подпишитесь на нашу рассылку

Рассылка о новых материалах в блоге и новых номерах журналов. Отправляется в среднем 1 письмо в 2 недели.
  • Подведут черту бедности

    Минтруд для назначения социальных пособий предлагает учитывать все доходы россиян и их собственность

  • Утилизация в налоговом порядке

    Экологический сбор с шин и холодильников предлагают сделать безальтернативным

  • 1-2 декабря в деловом центре Radisson Славянская состоится крупнейший в России и СНГ B2B & B2C финансовый ивент — MOSCOW FINANCIAL EXPO 2017