Электронная версия журнала

Корректировка российской бухгалтерской отчетности для проведения финансового анализа: алгоритм действий

«Справочник экономиста» №3 2016 / Актуальная тема

Чтобы коэффициенты финансового анализа достоверно отражали состояние компании, могут понадобиться корректировки данных бухгалтерской отчетности. Это касается прежде всего компаний, которые учитывают полученное по договору лизинга имущество на забалансовом счете или имеют долгосрочную дебиторскую задолженность. Мы рассмотрим цели и суть требуемых корректировок. Материал будет полезен тем, кто интересуется международными стандартами финансовой отчетности.

 

Коэффициентный анализ дает возможность получить важные характеристики финансового состояния компании, в числе которых:

  • эффективность деятельности — результат деятельности в виде чистой прибыли сопоставляется с активами, задействованными для получения этого результата:

 

Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Итого активы;

 

  • возможность компании исполнить краткосрочные обязательства. Для этого сумма краткосрочных обязательств сопоставляется с величиной ресурсов, которые могут быть направлены на их погашение:

 

Коэффициент общей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства;

 

  • обеспеченность собственными средствами — доля активов, профинансированных за счет собственного капитала:

 

Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал / Итого активы.

 

Чтобы финансовые коэффициенты отражали реальное положение дел, необходимо:

  • знать величину всех активов, задействованных в бизнесе;
  • обладать корректной информацией об их структуре, в частности понимать, какая часть активов способна принести экономические выгоды в краткосрочной перспективе, то есть представляет собой оборотные активы.

Российские правила учета позволяют отражать объекты, полученные по договору финансовой аренды (лизинга), за балансом, включать в состав оборотных активов некоторые элементы, которые по экономической сути таковыми не являются — не обеспечивают экономическую выгоду в краткосрочной перспективе. Это касается, прежде всего, дебиторской задолженности со сроком погашения более 12 мес., программного обеспечения, исключительные права на которое не принадлежат организации, и некоторых иных расходов, отражаемых на счете расходов будущих периодов. Коэффициенты, рассчитанные по данным такого баланса, получаются искаженными.

Основные корректировки

Для оценки величины совокупных активов, задействованных в бизнесе, и объективной оценки рентабельности компании имеет смысл:

  1. Включить в состав внеоборотных активов имущество, полученное по договорам финансовой аренды (финансового лизинга) и учтенное на забалансовом счете. Потребуется также корректировка обязательств и финансовых результатов (прибыли), связанных с этими договорами.

Методика необходимых расчетов представлена далее (см. также табл. 3 и 6).

Такая корректировка соответствует экономической логике и требованиям международных стандартов финансовой отчетности. МСФО (IAS) 17 «Аренда» обязывает признавать имущество, полученное по договорам финансовой аренды (финансового лизинга), на балансе арендатора (лизингополучателя) наравне с его собственными основными средствами.

 

Арендодатель обязан признать выбытие имущества, переданного по договору финансовой аренды. Позиция стандарта в этом вопросе однозначна и не может быть изменена договором или иным способом, признание имущества на забалансовом счете не допускается.

То, что компания-арендатор в период действия договора финансовой аренды не обладает правом собственности на актив, не может препятствовать его принятию на баланс. В базовых принципах МСФО закреплено, что компания признает в своем балансе активы, которые контролирует и использует для получения экономических выгод, независимо от наличия права собственности.

Классификацию активов на внеоборотные или оборотные имеет смысл провести, ориентируясь на принятые в международной практике определения: актив является краткосрочным (оборотным), если он будет реализован, продан, использован в течение 12 месяцев с отчетной даты или обычного операционного цикла компании.

2. Чтобы определить сумму активов, которые в краткосрочной перспективе способны принести компании экономические выгоды, и получить корректное значение коэффициента ликвидности, — исключить из оборотных активов и перенести во внеоборотные:

  • дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 мес. с отчетной даты;
  • стоимость программного обеспечения, исключительные права на которое остались за продавцом, затраты по договору строительного подряда, связанные с предстоящими работами, и аналогичные затраты, признаваемые на счете 97 «Расходы будущих периодов».

Подробные комментарии представлены в табл. 1.

МСФО обязывает отражать дебиторскую задолженность со сроком погашения более 12 мес. в составе внеоборотных активов. Такую строку мы увидим в отчетности крупных российских эмитентов, составленной по международным стандартам и размещенной на официальных сайтах компаний (например, ОАО «Газпром»).

Программное обеспечение, права на которое остаются за продавцом, включает в себя бухгалтерские программы, электронные сервисы, нормативно-правовые базы, программы антивирусной защиты и аналогичный софт. Любые программные продукты, а также права и лицензии на отдельные виды деятельности логично признавать в составе нематериальных активов — они обеспечивают работу компании, но не задействованы непосредственно в процессе производства. Данное требование установлено в МСФО 38 (IAS) «Нематериальные активы», который не вводит ни правовых, ни стоимостных ограничений для отнесения программных продуктов, прав и лицензий к составу нематериальных активов.

3. Исключить из состава активов неликвидные запасы (которые в обозримой перспективе не будут использоваться в деятельности компании или не будут реализованы), безнадежную или сомнительную дебиторскую задолженность, то есть «очистить» баланс от неликвидов. Это отразится на всех финансовых показателях.

Сумму, на которую уменьшатся активы баланса, необходимо вычесть из капитала в пассиве.

Уменьшение капитала (раздел «Капитал и резервы», собственный капитал) в связи с исключением неликвидов уравновесит баланс — обеспечит равенство активов и пассивов. Его экономический смысл — неполученный доход.

 

Таблица 1

Информация для корректировки оборотных активов баланса

Элемент корректировки

Источник информации

Строка баланса, из которой исключаются значения

Строка баланса, в которую включаются значения

Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес. с отчетной даты

Приложение к балансу 5.1 «Наличие и движение дебиторской задолженности»

Строка 1230 «Дебиторская задолженность»

Внести отдельную строку в раздел I «Внеоборотные активы»

Стоимость ПО, исключительные права на которое остались за продавцом, затраты по договору строительного подряда, связанные с предстоящими работами, и аналогичные затраты, признаваемые на счете 97 «Расходы будущих периодов».

Приложение к балансу «Расшифровка отдельных показателей бухгалтерского баланса, строка 1260», информация счета 97 «Расходы будущих периодов»

Строка 1260

«Прочие оборотные активы» (ПО),

строка 1210 «Запасы (остальные)»

Внести отдельную строку  в раздел I или добавить к строке 1190 «Прочие внеоборотные активы».

Стоимость ПО можно добавить в состав нематериальных активов.

Неликвидные запасы. Безнадежная дебиторская задолженность

Экспертная оценка специалистов компании, управленческая информация

Строка 1210 «Запасы».

Строка 1230 «Дебиторская задолженность»

Уменьшить «Капитал и резервы» по строке 1370 «Нераспределенная прибыль» или показать отдельной строкой с отрицательными значениями

Скорректировать итоги по разделам баланса

Поправки в отчетность или в расчетные формулы

Можно подготовить скорректированные отчеты, но можно вносить поправки непосредственно в расчетные формулы, например:

 

Коэффициент общей ликвидности = (Оборотные активы – ДЗ12 – РБПвнеоб – НелОА) / Краткосрочные обязательства,

 

где ДЗ12 — дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес. с отчетной даты, ден. ед.;

РБПвнеоб — суммы расходов будущих периодов, которые целесообразно перенести в состав внеоборотных активов, в том числе стоимость ПО, исключительные права на которое остались за продавцом, и др., ден. ед.;

НелОА — стоимость неликвидных оборотных активов, ден. ед.

 

К сведению

Поправки имеют смысл, если обсуждаемые компоненты (дебиторская задолженность со сроком погашения 12 мес., неликвидные активы) существенны по величине. Критерий существенности каждая компания устанавливает самостоятельно. Например, он может быть равен 10 % (и выше) от стоимости активов.

 

Пример проведения перечисленных выше корректировок представлен в таблице 6.

Поправки, связанные с забалансовым учетом имущества, полученного по договорам финансовой аренды (финансового лизинга), также имеют смысл, если их стоимость существенна по отношению к общей сумме активов компании. Информацию о стоимости полученного в аренду имущества можно узнать из договоров, а также из приложения к балансу 2.4 «Иное использование основных средств». В примере (табл. 2) стоимость арендованных и учтенных за балансом объектов существенна — сопоставима с величиной общих активов баланса. Таким образом, величина активов, задействованных в работе компании, заметно выше показанной в балансе. Рассчитанные без корректировки отчетности показатели были бы существенно искажены.

 

Таблица 2

Выдержка из отчетности ОАО «АК «Трансаэро» (отчетность в открытом доступе)

Строка отчетности

Код строки

На 31.12.2014, тыс. руб.

Итого по разделу I «Внеоборотные активы»

1100

107 866 379

Баланс (итого активы  = итого пассивы)

1600

128 862 566

Приложение к балансу 2.4 «Иное использование основных средств», строка «Полученные в аренду основные средства, числящиеся за балансом»

5283

131 421 435

Алгоритм корректировки отчетности арендатора (лизингополучателя), учитывающего основные средства, полученные по договорам финансовой аренды (финансового лизинга), за балансом

Рассмотрим методику, которая соответствует требованиям МСФО 17 «Аренда», а также экономической сути сделки финансовой аренды (финансового лизинга) — приобретение актива по рыночной стоимости при полном финансировании покупки за счет кредита со стороны арендодателя. По экономическому содержанию лизинговые платежи — это выплата кредита и процентов по нему.

Для расчетов необходима информация о графике лизинговых платежей (с учетом стоимости актива при выкупе), точнее о суммах, признаваемых расходами в бухгалтерском учете, так как в отдельных периодах выплаты по лизингу отличаются от сумм, которые признаются расходами в отчете о финансовых результатах. Авансовый платеж по договору включается в расходы (зачитывается) не единовременно при выплате, а на протяжении всего времени действия договора.

Например, по договору лизинга сроком 36 мес. лизингополучатель выплачивает аванс 800 тыс. руб., при этом расходы в его отчете о финансовых результатах не признаются. Далее выплачиваются регулярные платежи по договору, например, по 60 тыс. руб. в месяц, но в отчете о прибыли признаются расходы в размере 82 тыс. руб. (60 + 80 / 36). Эта сумма будет указана в счетах-фактурах, выставляемых лизингодателем, которые являются основанием для признания расходов в отчетности.

 

К сведению

Суммы зачета аванса не обязательно распределяются равномерно — необходимо изучить график лизинговых платежей по договору.

 

Рассмотрим алгоритм корректировки на примере, совместив методические объяснения с конкретными расчетами.

Пример

В октябре 2013 г. компания заключила договор финансового лизинга (финансовой аренды) оборудования сроком 36 мес.

Общая сумма платежей по договору — 240 720 тыс. руб. с НДС (204 000 тыс. руб. без НДС). По окончании договора к компании переходит право собственности на объект аренды.

Стоимость приобретения оборудования лизингодателем (рыночная стоимость приобретения активов) — 186 440 тыс. руб. с НДС (158 000 тыс. руб. без НДС).

Фактическая передача активов арендатору произошла в январе 2014 г.

До фактического получения активов арендодателю был выплачен аванс 55 342 тыс. руб. с НДС (46 900 тыс. руб. без НДС).

Условия договора представлены в табл. 3.

Отчетность арендатора, который признает полученное по договору финансового лизинга (далее — лизинга) имущество на забалансовом счете, корректируется следующим образом:

 

Шаг 1. Признаем актив и обязательства по договору лизинга.

В момент фактического получения объекта арендатор должен признать в своем балансе актив и обязательство одинаковой величины, равной стоимости приобретения данного актива лизингодателем (без НДС). Стоимость приобретения актива лизингодателем можно найти в договоре лизинга или приложениях к нему.

Таким образом возникает первоначальная стоимость актива и обязательства по договору. Возникшее обязательство представляет собой основной долг по кредиту, привлеченному у лизингодателя.

Расчет

Стоимость приобретения активов лизингодателем —158 000 тыс. руб. без НДС — первоначальная стоимость активов и обязательств по договору лизинга (стр. 4 и 8 табл. 3, дата — 01.01.2014).

Совокупные лизинговые платежи по договору (204 000 тыс. руб.) состоят из:

1) основного долга по кредиту — 158 000 тыс. руб.;

2) процентных расходов — 46 000 тыс. руб. (204 000 тыс. руб. – 158 000 тыс. руб.).

 

Обратите внимание!

Стоимость актива признается равной не сумме лизинговых платежей по договору (как нередко происходит в российской практике при учете объекта лизинга на балансе лизингополучателя), а первоначальной цене его приобретения (рыночной цене). Такой подход экономически оправдан: финансовый лизинг, по сути, есть покупка актива в кредит у лизингодателя, и при покупке актива в кредит его стоимость признается в балансе по рыночной цене приобретения без учета процентов.

 

Шаг 2. Начисляем амортизацию.

С момента ввода в эксплуатацию на объект аренды начисляется амортизация в течение срока его полезного использования. Срок полезного использования устанавливается компанией, например, с использованием классификатора основных средств.

В каждом отчетном периоде амортизацию включают в расходы отчета о финансовых результатах, а также уменьшают на ее величину остаточную стоимость актива в балансе.

Расчет

Оставшийся срок службы активов — 5 лет. Это соответствует норме амортизации 20 %.

Ежегодная амортизация — 31 600 тыс. руб. (158 000 × 20 %) — должна быть внесена в отчет о финансовых результатах и уменьшать остаточную стоимость активов в балансе (стр. 5, 123 и 4 табл. 3).

 

Шаг 3. Определяем стоимость кредита, подразумеваемого в договоре аренды (лизинга).

Стоимость кредита рассчитывается как внутренняя норма доходности (IRR), при которой дисконтированные лизинговые расходы по договору равны первоначальной стоимости актива, признанной на шаге 1. Эта задача легко решается с помощью Excel, ручной расчет затруднителен.

 

К сведению

Скачать файл для расчета вы можете благодаря нашей услуге «Сервис форм».

 

Расчет

Стоимость кредита, подразумеваемая в договоре = 15,998 %. Проверяем:

87 100 / (1 + 0,15998)1 + 78 200 / (1+0,15998)2 + 38 700 / (1 + 0,1599)3 = 158 000,

где значения в числителе — данные стр. 3 табл. 3;

степени 1, 2, 3 — номер года с начала договора

 

Шаг 4. Разделяем лизинговые платежи каждого периода на экономические составляющие — процентные расходы и погашаемый основной долг по кредиту.

Процентные расходы каждого периода определяются как произведение обязательства по договору лизинга на предыдущую отчетную дату и стоимости кредита, определенной на предыдущем шаге. Погашаемый основной долг каждого периода рассчитывается как лизинговый платеж минус процентные расходы.

В каждом отчетном периоде процентные расходы включают в отчет о финансовых результатах, а погашаемый основной долг вычитают из остатка обязательства в балансе. При корректном расчете по окончании договора остаток обязательства должен стать равным нулю.

Расчет (строки 6, 7, 8 табл. 3)

1 год с начала заключения договора

Лизинговые платежи 87 100 тыс. руб. включают:

  • процентные расходы: 158 000 × 15,998 % = 25 277 тыс. руб.;
  • погашаемый основной долг: 87 100 – 25 277 = 61 823 тыс. руб.

Остаток обязательства на конец 1 года: 158 000 – 61 823 = 96 177 тыс. руб.

2 год с начала заключения договора

Лизинговые платежи 78 200 тыс. руб. включают:

  • процентные расходы: 96 177 × 15,998 % = 15 386 тыс. руб.;
  • погашаемый основной долг: 78 200 – 15 386 = 62 814 тыс. руб.

Остаток обязательства на конец 2 года: 96 177 – 62 814 = 33 363 тыс. руб.

3 год с начала заключения договора

Лизинговые платежи 38 700 тыс. руб. включают:

  • процентные расходы: 33 363 × 15,998 % = 5 337 тыс. руб.;
  • погашаемый основной долг: 38 700 – 5 337 = 33 363 тыс. руб.

Остаток обязательства на конец 3 года: 33 363 – 33 363 = 0 тыс. руб.

 

Шаг 5. Разделяем обязательство на краткосрочную и долгосрочную составляющие.

Лизинговый договор заключается, как правило, на срок более года. При этом в каждом отчетном периоде за счет лизинговых выплат часть обязательства погашается. Совокупное обязательство перед лизингодателем должно быть отражено в балансе с разделением на краткосрочную и долгосрочную составляющие. Разделение провести несложно: краткосрочная составляющая равна сумме погашаемого основного долга в лизинговых платежах ближайших 12 мес. с отчетной даты.

Расчет

На 01.01.2014 совокупное обязательство — 158 000 тыс. руб. Включаем его в баланс двумя составляющими:

  • краткосрочное обязательство (погашаемый основной долг в составе лизинговых платежей предстоящего 2014 г.) — 61 823 тыс. руб.;
  • долгосрочное обязательство: 158 000 – 61 823 = 96 177 тыс. руб.

На 31.12.2014 остаток совокупного обязательства 96 177 тыс. руб.. Включаем его в баланс:

  • краткосрочное обязательство (погашаемый основной долг в составе лизинговых платежей предстоящего 2015 года) — 62 814 тыс. руб.;
  • долгосрочное обязательство: 96 177 – 62 814 = 33 363 тыс. руб.

Далее поступаем аналогично.

 

Шаг 6. Исключаем из отчета о финансовых результатах лизинговые расходы, признанные в соответствии с РСБУ.

Расчет

В результате исключения из отчета лизинговых расходов (стр. 14 табл. 3) происходит совокупная корректировка чистой прибыли (стр. 15 табл. 3).

 

Шаг 7. Корректируем собственный капитал.

Включение актива и обязательства по договору лизинга в баланс приведет к нарушению равенства активов и пассивов. Для восстановления баланса на каждую отчетную дату необходимо скорректировать собственный капитал на величину, равную (стоимость включенного в баланс актива - остаток совокупного обязательства).

Расчет

Результат расчета — в стр. 11 табл. 3.

Если расчет правильный, значения, корректирующие капитал, совпадут с совокупными корректировками чистой прибыли, накопленными с начала действия договора до рассматриваемой отчетной даты.

В нашем примере на конец 2014 г. корректировка капитала 30 223 совпадает с совокупной корректировкой чистой прибыли за прошедший год. На конец 2015 г. корректировка капитала 61 437 тыс. руб. совпадает с суммой корректировок чистой прибыли за два прошедших года (30 223 тыс. руб. + 31 214 тыс. руб.). На конец 2016 г. корректировка капитала равна сумме поправок чистой прибыли за все три года, что подтверждает правильность выполненных расчетов.

 

Таблица 3

Исходные данные и расчеты по договору финансового лизинга,  необходимые для корректировки отчетности лизингополучателя

№ п/п

Показатели, тыс. руб.

Отчетные даты

Итого

31.12.2013

01.01.2014

31.12.2014

31.12.2015

31.12.2016

1

Оплачиваемый период

3 мес.

12 мес.

12 мес.

9 мес.

36 мес.

2

Лизинговые платежи по договору без НДС

46 900

67 000

60 100

30 000

204 000

3

Лизинговые платежи, признаваемые расходами по РСБУ

87 100

78 200

38 700

204 000

 

Учет активов

 

4

Стоимость активов для включения в баланс

158 000

126 400

94 800

63 200

и т. д.

5

Амортизация активов

(31 600)

(31 600)

(31 600)

и т. д.

 

Учет совокупного обязательства перед лизингодателем

 

6

Процентные расходы в составе лизингового платежа

25 277

15 386

5 337

46 000

7

Погашаемый основной долг в составе лизингового платежа (стр. 3 – стр. 7)

61 823

62 814

33 363

158 000

8

Остаток совокупного обязательства в балансе (данные на предыдущую дату — стр. 7)

158 000

96 177

33 363

0

 

Разделение остатка совокупного обязательства перед лизингодателем на краткосрочное и долгосрочное для признания в балансе

 

9

Краткосрочное обязательство

61 823

62 814

33 363

0

10

Долгосрочное обязательство

(стр. 8 – стр. 9)

96 177

33 363

0

0

 

Корректировки капитала в балансе

 

11

Нераспределенная прибыль (строка 4 – строка 8)

0

30 223

61 437

63 200

 

Корректировки отчета о финансовых результатах (+) исключение расходов (–) признание расходов

 

12

Признать амортизацию (стр. 5)

(31 600)

(31 600)

(31 600)

и т. д. в течение 5 лет

13

Признать процентные расходы (стр. 6)

(25 277)

(15 386)

(5 337)

(46 000)

14

Исключить лизинговые расходы по РСБУ (стр. 3)

87 100

78 200

38 700

204 000

15

Совокупная корректировка чистой прибыли (п. 12 + п. 13 + п. 14)

30 223

31 214

1 763

 

Актив, долгосрочное и краткосрочное обязательства по договору лизинга имеет смысл отражать в балансе отдельными строками. В соответствии с МСФО активы, полученные по договору финансовой аренды, признаются в балансе в строке «Основные средства» наравне с собственными активами компании, но могут быть выделены в отдельную строку внеоборотных активов (по желанию компании). То же касается и обязательств: их можно показать совместно с другими долгосрочными и краткосрочными обязательствами, но удобнее выделить их в отдельные строки пассива.

Корректировки отчета о прибыли можно провести упрощенно — скорректировать значение чистой прибыли, так как для управленческих целей важнее итоговое значение, чем его распределение по отдельным строкам отчета. При желании составляющие совокупной корректировки можно внести в соответствующие им строки отчета о финансовых результатах:

  • амортизацию актива признать расходами по обычным видам деятельности;
  • процентные расходы добавить к строке «Проценты к уплате»;
  • лизинговые платежи исключить из прочих расходов.

С учетом вышесказанного отчетность компании должна быть скорректирована следующим образом (табл. 4).

 

Таблица 4

Бухгалтерская отчетность компании и финансовые коэффициенты, определенные на ее основании

Баланс

(отчет о финансовом положении), тыс. руб.

Коды строк

31.12.2014

01.01.2014

Итого внеоборотные активы

1100

393 300

293 800

Итого оборотные активы

1200

570 800

544 800

Баланс (актив)

1600

964 100

838 600

Итого капитал и резервы (собственный капитал)

1300

350 900

260 200

Итого долгосрочные обязательства

1400

98 900

166 300

Итого краткосрочные обязательства

1500

514 300

412 100

Баланс (пассив)

1700

964 100

838 600

Отчет о финансовых результатах, млн руб.

 

За 2014 год

Чистая прибыль

2400

117 200

Финансовые коэффициенты:

 

 

 

Коэффициент общей ликвидности:

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

 

1,1

1,3

Коэффициент финансовой независимости:

Капитал и резервы / Всего активов

 

0,4

0,3

Рентабельность активов:

Чистая прибыль / Всего активов

 

13 %

 

Для изменений отчетности в связи с договором финансового лизинга используются данные табл. 3 на 01.01.2014 и 31.12.2014.

Раскрытие пояснений к бухгалтерскому балансу показало, что в составе оборотных активов присутствует долгосрочная задолженность со сроком погашения более 12 мес. Также было выявлено наличие неликвидных активов — задолженности покупателей, оцениваемой как безнадежная. Данные о ней представлены в табл. 5.

 

Таблица 5

Дополнительные данные о дебиторской задолженности в составе оборотных активов

№ п/п

Элементы, тыс. руб.

Примечания

31.12.2014

01.01.2014

1

Дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 мес. с отчетной даты

Фактические данные

72 300

68 500

 

Оценка величины неликвидных активов:

 

 

 

2

Долгосрочная дебиторская задолженность, оцениваемая как безнадежная (приблизительно 3 %)

Оценка компании

2200

2000

3

Краткосрочная дебиторская задолженность, оцениваемая как безнадежная

8000

5000

4

Изменение величины безнадежной дебиторской задолженности за период

 

3200

 

Скорректированная отчетность компании и определенные на ее основании финансовые коэффициенты представлены в табл. 6.

 

Таблица 6

Скорректированная отчетность компании и финансовые коэффициенты, определенные на ее основании

Баланс, тыс. руб.

Примечания

31.12.2014

01.01.2014

Внеоборотные активы в бухгалтерском балансе

 

393 300

293 800

Активы, полученные по договору финансового лизинга

Стр. 4 табл. 3

126 400

158 000

Долгосрочная дебиторская задолженность за вычетом безнадежных долгов

Стр 1, 2 табл. 5

72 300

(2200)

68 500

(2000)

Итого внеоборотные активы

 

589 800

518 300

Оборотные активы в балансе

 

570 800

544 800

Перенос долгосрочной дебиторской задолженности в состав внеоборотных активов

Стр. 1 табл. 5

(72 300)

(68 500)

Исключение неликвидных оборотных активов: безнадежная краткосрочная дебиторская задолженность

Стр. 3 табл. 5

(8000)

(5000)

Итого оборотные активы

 

490 500

471 300

Баланс (актив)

 

1 080 300

989 600

Капитал и резервы в балансе

 

350 900

260 200

Корректировка в связи с договором лизинга

Стр. 11 табл. 3

30 223

0

Корректировки на исключенные неликвидные активы

Стр. 2, 3 табл. 5

(2200)

(8000)

(2000)

(5000)

Итого капитал и резервы

 

370 923

253 200

Долгосрочные обязательства в балансе

 

98 900

166 300

Долгосрочное обязательство по договору финансовой аренды

Стр. 10 табл. 3

33 363

96 177

Итого долгосрочные обязательства

 

132 263

262 477

Краткосрочные обязательства в балансе

 

514 300

412 100

Краткосрочное обязательство по договору финансовой аренды

Стр. 9 табл. 3

62 814

61 823

Итого краткосрочные обязательства

 

577 114

473 923

Баланс (пассив)

 

1 080 300

989 600

Отчет о финансовых результатах, млн руб.

 

За 2014 г.

Чистая прибыль в отчете о финансовых результатах

 

117 200

Корректировка в связи с договором лизинга

Стр. 15 табл. 3

30 223

Корректировка на изменение величины неликвидных активов: рост (–), сокращение (+)

Стр. 4 табл. 5

(3200)

Скорректированная чистая прибыль

 

144 223

Финансовые коэффициенты:

 

 

 

Коэффициент общей ликвидности 

Оборотные активы / Краткосрочные обязательства

 

0,8

1,0

Коэффициент финансовой независимости:

Капитал и резервы / Всего активов

 

0,3

0,3

Рентабельность активов:

Скорректированная чистая прибыль / Всего активов

 

14%

 

Для корректировок отчетности за 2015 г. потребуются данные табл. 3 на 31.12.2014 и 31.12.2015, а также данные о размерах долгосрочных долгов и неликвидных активов.

Управленческий баланс, представленный в табл. 6, сформирован на базе имеющейся бухгалтерской отчетности.

__________________________

 

Обратите внимание!

В стандартах международного учета на процентные расходы и погашаемый основной долг разделяются непосредственно лизинговые выплаты. При этом считается, что авансовый платеж не содержит процентов и в полном объеме представляет собой погашение основного долга. Исключать из отчета о финансовых результатах ничего не приходится (нет признания расходов на основании счетов-фактур), любой договор финансовой аренды изначально признается по рассмотренной выше методике.

 

Так как баланс корректируется для управленческих целей, расчеты по договору финансовой аренды можно провести непосредственно по информации о графике лизинговых выплат, немного пожертвовав корректностью ради удобства.

Чтобы на основании бухгалтерской отчетности получить представление о реальном положении компании, стоит иметь в виду еще один нюанс: отчетность отдельной компании группы, выполняющей работы преимущественно для компаний группы, может быть непоказательной

Немало российских компаний в свое время были выделены в отдельные юридические лица. Например, транспортные и сбытовые службы компаний превращались в отдельные транспортные предприятия и сбытовые дома, ремонтные службы добывающих компаний стали самостоятельными предприятиями.

Нередки случаи, когда созданные таким образом предприятия продолжают работать только (или преимущественно) на свою материнскую компанию. Возможным следствием этого становится нерыночное ценообразование. В результате доходы компании, оказывающей услуги, становятся заниженными, а затраты компании, получающей эти услуги, завышаются (или наоборот, в зависимости от целей, включая управление налогами). Финансовый анализ таких компаний имеет смысл производить на основании консолидированной отчетности, но не на основании данных отдельных предприятий, являющихся, по сути, частью единого технологического процесса.

Выводы

Внесение поправок в структуру активов и исключение неликвидов не представляет сложности. Алгоритм учета активов, полученных по договору финансового лизинга, на балансе лизингополучателя может показаться непростым для восприятия и применения, но в пользу его изучения можно привести два аргумента:

1) он позволяет справедливо отразить финансовые последствия решения о лизинге активов;

2) при переходе на МСФО применение рассмотренных выше подходов к учету станет обязательным.

А. А. Васина,
финансовый консультант

Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста» № 3, 2016.

Купить этот номер в электронном виде

Подпишитесь на нашу рассылку

Рассылка о новых материалах в блоге и новых номерах журналов. Отправляется в среднем 1 письмо в 2 недели.
  • Подведут черту бедности

    Минтруд для назначения социальных пособий предлагает учитывать все доходы россиян и их собственность

  • Утилизация в налоговом порядке

    Экологический сбор с шин и холодильников предлагают сделать безальтернативным

  • 1-2 декабря в деловом центре Radisson Славянская состоится крупнейший в России и СНГ B2B & B2C финансовый ивент — MOSCOW FINANCIAL EXPO 2017