Электронная версия журнала

Оценка инвестиционного проекта с помощью MS Excel: готовое решение для эффективной работы специалиста

«Справочник экономиста» №1 2017 / Инвестиции

Специалисты экономических и финансовых служб предприятий активно пользуются возможностями MS Excel для решения своих функциональных задач. Одна из них — оценка инвестиционного проекта, и в этом случае электронные таблицы просто незаменимы.

Представляем вашему вниманию готовое решение, с помощью которого вы сможете проанализировать эффективность и финансовую состоятельность различных инвестиционных идей (бизнес-проектов) в соответствии с правилами и практикой такого анализа.

Что может программа?

Используя программу «Оценка инвестиционного проекта в MS Excel», вы сможете:

  • рассчитать показатели эффективности и финансовой состоятельности инвестиционной идеи:

– период (срок) окупаемости инвестиционных затрат;

– чистую текущую стоимость проекта (NPV);

– внутреннюю норму доходности (IRR);

– рентабельность инвестиций (PI);

  • подготовить финансовую часть бизнес-плана проекта;
  • определить потребность проекта в источниках финансирования;
  • построить график кредитования;
  • сформировать отчеты о финансовых результатах и движении денежных средств (прямым и косвенным способом);
  • определить границы изменения доходов и затрат, при которых проект сохраняет приемлемый уровень экономической привлекательности (проведен анализ чувствительности).

Модель проведет расчет в виде, который можно назвать стандартным для практики инвестиционного анализа и необходимым для представления финансовой информации об инвестиционных планах компании. Описание исходных данных и представление результатов будет понятно экономистам предприятий, специалистам банков, инвесторам и представителям органов власти, чья работа связана с подготовкой или экспертизой инвестиционных идей.

Для каких отраслей и проектов применима эта модель?

Модель применима для предприятий и организаций большинства отраслей, в том числе производства, торговли, сферы услуг. С ее помощью можно провести анализ проектов организации нового бизнеса, расширения действующего производства, сокращения затрат.

При расчете можно выбрать систему налогообложения — основная или льготная (УСН, ЕНВД).

Программа не подойдет для отраслей с длительным циклом изготовления продукции (жилищного или дорожного строительства, судостроения). Эти отрасли требуют особого подхода к описанию доходов, затрат и оборотного капитала. Еще одно ограничение — отсутствие учета акцизов, в связи с чем производителям подакцизных товаров потребуется задать цены продаж, «очищенные» от налогов.

Какая информация необходима для расчетов?

Для проведения расчетов потребуются данные о выручке, производственных и инвестиционных затратах, налоговой системе рассматриваемой бизнес-идеи.

Как работать с программой?

Расчетные таблицы имеют автоматические связи с руководством по работе с программой, которое представлено в том же файле на отдельном листе, а также комментарии к ячейкам ввода данных. Комментарии касаются не только ввода информации, но и интерпретации полученных результатов.

В модели предусмотрены автоматические настройки (макросы) на требуемое количество интервалов планирования, видов продукции, капитальных затрат и кредитов.

А. А. Васина,
финансовый консультант

Материал публикуется частично. Полностью его можно прочитать в журнале «Справочник экономиста» № 1, 2017.

Купить этот номер в электронном виде

Подпишитесь на нашу рассылку

Рассылка о новых материалах в блоге и новых номерах журналов. Отправляется в среднем 1 письмо в 2 недели.