Электронная версия журнала

Жесткое планирование и управление: от чего зависит результат?

«Справочник экономиста» №1 2013 / Управление финансами

Исключительно важную роль в системе оценки результативности, деловых качеств предприятия и степени его надежности играют показатели прибыли и рентабельности. В прибыли аккумулируются все доходы, расходы, обобщаются результаты деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов (прибыли) деятельности предприятия заключается в:

  • определении отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период;
  • исследовании структуры соответствующих показателей и их изменений;
  • проведении факторного анализа прибыли и рентабельности.

Проведем подробный анализ прибыли и рентабельности на примере ОАО «Х». Для анализа воспользуемся Бухгалтерским балансом (Ф1) и Отчетом о прибылях и убытках (Ф2) за 2011 г. (данные формы представлены в Приложениях 1, 2).

Сначала находим следующие показатели:

  • абсолютное отклонение прибыли (∆П):

∆П = П1 – П0,

где П1, П0 — значение прибыли соответственно в отчетном и базисном году, тыс. руб.;

  • темп роста (снижения) (Т):

Т = П1 / П0 × 100 %;

  • уровень каждого показателя (Уi) к выручке (В) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

Уi = Пi / Вi × 100 %,

 где i = 0 — базисный период;

i = 1 — отчетный период;

изменение структуры (∆Y):

Y = Y1 – Y0,

где Y1, Y0 — уровень соответственно отчетного и базисного периодов.

Все расчеты представлены в табл. 1.

 

Таблица 1. Анализ прибыли предприятия ОАО «Х» за 2010–2011 гг.

№ п/п

Показатель

Код строки

2010 г.

2011 г.

Абсолютное отклонение (+/–)

Темп роста (снижения), %

Уровень

к выручке

в базисном периоде, %

Уровень

к выручке

в отчетном периоде, %

Отклонение уровня

(+/–)

1

2

3

4

5

6 = 5 – 4

7 = 5 / 4 × 100

8

9

10 = 9 – 8

1

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

2110

245 900

345 897

99 997

140,7

100,0

100,0

2

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

2120

190 234

178 345

–11 889

93,8

77,4

51,6

–25,8

3

Валовая прибыль

2100

55 666

167 552

111 886

301,0

22,6

48,4

25,8

4

Коммерческие расходы

2210

             

5

Управленческие расходы

2220

 

89 123

89 123

 

25,8

25,8

6

Прибыль (убыток) от продаж

2200

55 666

78 429

22 763

140,9

22,6

22,7

0,1

7

Доходы от участия в других организациях

2310

   

     

8

Проценты к получению

2320

   

     

9

Проценты к уплате

2330

   

     

10

Прочие доходы

2340

337

2745

2408

814,5

0,1

0,8

0,7

11

Прочие расходы

2350

5500

16 100

10 600

292,7

2,2

4,7

2,5

12

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

50 503

65 074

14 571

128,9

20,5

18,8

–1,7

13

Текущий налог на прибыль

2410

12 625

16 268

3643

128,9

5,1

4,7

–0,4

14

В том числе постоянные налоговые обязательства

2421

 

2800

2800

0,0

0,8

0,8

15

Изменение отложенных налоговых обязательств

2430

4

14

10

350,0

0,002

0,004

0,002

16

Изменение налоговых активов

2450

     

     

17

Прочее

2460

     

     

18

Чистая прибыль

2400

37 874

48 792

10 918

128,8

15,4

14,1

–1,3

 

 

Согласно табл. 1 в 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 28,8 % по сравнению с 2010 г., что составило 10 918 тыс. руб. Однако уровень прибыли по отношению к выручке уменьшился на 1,3 %.

Таким образом, на основе данных табл. 1 можно делать следующие выводы:

  • увеличение показателя по стр. 1 говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;
  • уменьшение показателя по стр. 2 является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество;
  • рост показателя по стр. 6 благоприятен. Данный показатель свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;
  • рост показателей по стр. 12, 18 также указывает на положительные тенденции организации производства на данном предприятии. Разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;
  • показатель по стр. 13 характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль. Рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, в целом нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление.

При анализе прибыли важную роль играет анализ влияния факторов (факторный анализ), представляющий собой методику комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативного показателя. Отметим основные типы факторного анализа:

  • детерминированный (функциональный) — результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов;
  • стохастический (корреляционный) — связь между результативным и факторными показателями является неполной или вероятностной;
  • прямой (дедуктивный) — от общего к частному;
  • обратный (индуктивный) — от частного к общему;
  • одноступенчатый и многоступенчатый;
  • статический и динамический;
  • ретроспективный и перспективный.

Следует отметить, что любой факторный анализ состоит из следующих этапов:

1. Отбор факторов.

2. Классификация и систематизация факторов.

3. Моделирование взаимосвязей между результативными и факторными показателями.

4. Расчет влияния факторов и оценка роли каждого из них в изменении величины результативного показателя.

5. Практическое использование факторной модели (подсчет резервов прироста результативного показателя).

Общеизвестно, что изменение прибыли от реализации продукции обусловлено изменением следующих факторов:

  • объема реализации;
  • структуры реализации;
  • отпускных цен на реализованную продукцию;
  • цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;
  • уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Расчет влияния перечисленных факторов на прибыль ОАО «X» представлен в табл. 2–4.

 

Таблица 2. Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции предприятия ОАО «Х»

№ п/п

Показатель

2011 г.

2010 г.

условное обозначение

тыс. руб.

условное обозначение

тыс. руб.

1

Количество проданной продукции (товаров), шт.

q1

69

q0

60

2

Цена продукции, тыс. руб.

p1

5013

p0

4098,3

3

Выручка от реализации продукции (товаров), тыс. руб.

В1

345 897

В0

245 900

4

Полная себестоимость от реализации продукции (стр. 2120 + стр. 2210 + стр. 2220 Ф2), тыс. руб.

S1

267 468

S0

190 234

5

Себестоимость 1 ед. продукции, тыс. руб./шт.

Sед. 1

3876,35

Sед. 0

3170,57

6

Прибыль от реализации продукции (стр. 2200 Ф2), тыс. руб.

П1

78 429

П0

55 666

 

 

 

Таблица 3. Показатели деятельности ОАО «Х» за 2011 г. в сопоставимых ценах

№ п/п

Показатель

2010 г.

2011 г. в сопоставимых ценах

2011 г.

условное обозначение

тыс. руб.

условное обозначение

формула расчета

тыс. руб.

условное обозначение

тыс. руб.

1

Выручка от реализации продукции (товаров), тыс. руб.

В0

245 900

Вʹ

q1 × p0

282 785

В1

345 897

2

Полная себестоимость, тыс. руб.

S0

190 234

Sʹ

 

218 769

S1

267 468

3

Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.

П0

55 666

Пʹ

 

64 015,9

П1

78 429

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции

Фактор

Формула расчета

Величина показателя, тыс. руб.

Удельный вес, %

Изменение отпускных цен на продукцию

1 = В1 – Вʹ

63 112,0

277,3

Изменение в объеме продукции

p2 = p0 × (Sʹ / S0) – p0

8349,9

36,7

Изменение в структуре продукции

p3 = p0 × ((Вʹ / В0) – (Sʹ / S0))

0,0000

0,0000

Влияние на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции

p4 = Sʹ – S1

–48 698,9

–213,9

Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции

pP5 = S0 × (Вʹ / В0) – Sʹ

0,0

0,0

Совокупное влияние факторов

22 763

100

  

Согласно табл. 4 методика расчета влияния факторов на прибыль от реализации продукции заключается в последовательном расчете влияния каждого фактора:

1. Расчет общего изменения прибыли (ΔП) от реализации продукции:

ΔП = П1 – П0.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Δp1):

p1 = В1 – Вʹ = q1 × p1 – q1 × p0,

где В1 = q1 × p1 — выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

Вʹ = q1 × p0 — выручка от реализации продукции в сопоставимых ценах.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Δp2):

 

 

Δp2 = П0 × (Sʹ/ S0) – p0,

 

где Sʹ — полная себестоимость в отчетном периоде в сопоставимых ценах;

S0 — полная себестоимость базисного года.

4. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (Δp3):

Δp3 = П0 × ((Вʹ / В0) – (Sʹ / S0)).

5. Расчет влияния на прибыль изменений полной себестоимости (Δp4):

Δp4 = Sʹ– S1,

где S1 — полная себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Δp5):

p5 = S0 × (Вʹ / В0) – Sʹ.

После этого можно рассчитать совокупное влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации продукции и, следовательно, на прибыль отчетного периода по следующей формуле:

p = П1 – П0 = ∆p1 + ∆p2 + ∆p3 + ∆p4 + ∆p5.

Проведем расчеты для нашего примера:

∆П = 78 429 – 55 666 = 22 763 тыс. руб.

p1 = 69 × 5013 – 69 × 4098,3 = 63 112 тыс. руб.

Таким образом, прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 22 % (p1 / p0 = 5013 / 4098,3 × 100 % = 122 %) привел к увеличению суммы прибыли от реализации продукции на 63 112 тыс. руб.

p2 = 55 666 × (218 769 / 190 234) – 55 666 = 8349,9 тыс. руб.

p3 = 55 666 × (282 785 / 245 900 – 218 769 / 190 234) = 0.

p4 = 218 769 – 267 468 = –48 698,9 тыс. руб.

p5 = 190 234 × (282 785 / 245 900) – 218 769 = 0.

p = 63 112 + 8349,9 + 0 + (–48 698,9) + 0 = 22 763 тыс. руб.

Теперь, используя данные Отчета о прибылях и убытках, проведем факторный анализ рентабельности продаж, чистой рентабельности.

Отметим, что для анализа рентабельности продаж (R) можно использовать следующую факторную модель:

 

 

где П — прибыль от реализации продукции;

В — выручка от реализации продукции;

S — полная себестоимость.

При этом влияние фактора изменения цены на продукцию определяется по формуле:

ΔRВ = (В1 – S0) / В1 – (В0 – S0) / В0.

Соответственно, влияние фактора изменения себестоимости составит:

ΔRS = (В1 – S1) / В1 – (В1 – S0) / В1.

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

ΔR = ΔRВ + ΔRS.

Используя данные табл. 2, 3 и формулы, проведем факторный анализ рентабельности предприятия ОАО «Х».

 

Таблица 5. Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж предприятия ОАО «Х»

 

Цена, тыс. руб.

Количество проданной продукции (товаров), шт.

Объем реализации, тыс. руб.

Себестоимость, тыс. руб.

в базисном году

в отчетном году в ценах базисного года

в отчетном году

базисного года

фактическая в ценах базисного периода

отчетного периода

Выпускаемая продукция

P0

p1

q0

q1

В0

Вʹ

В1

S0

S2

S1

4098,3

5013

60

69

245 900

282 785

345 897

190 234

218 769

267 468

 

Таблица 6. Факторный анализ рентабельности продаж

 

Рентабельность продукции, %

Изменение рентабельности, %

Изменение рентабельности за счет факторов, %

базисный год

отчетный год

изменение цены

изменение себестоимости

R0

R1

RВ

RS

Выпускаемая продукция

22,64

22,67

0,04

22,37

–22,33

Согласно табл. 6 рентабельность продаж отчетного периода увеличилась по сравнению с рентабельностью прошлого периода на 0,04 %. Данное увеличение произошло под влиянием повышения цен на выпускаемую продукцию (22,37 %).

В процессе анализа рентабельности следует произвести оценку рентабельности всего капитала, собственных средств, перманентных средств. Например, рентабельность активов (экономическая рентабельность) является общим показателем, показывающим, сколько прибыли приходится на 1 руб. имущества. От значения данного коэффициента зависит размер дивидендов на акции в акционерных обществах.

Коэффициенты рентабельности можно исчислять не только по всему объему средств предприятия, но и по ресурсам отдельных видов (в частности, основным средствам). Необходимую информацию для оценки экономической эффективности использования основных средств содержит бухгалтерская отчетность.

В отечественной аналитической практике чаще всего используется коэффициент рентабельности (основной) деятельности (Net Profit Margin, NPM), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации (П) к затратам на производство реализованной продукции, которые складываются из себестоимости реализации товаров, продукции, работ и услуг (С), коммерческих (КР) и управленческих расходов (УР), то есть по формуле:

 

 

 

 

 

 

 

В табл. 7 приведен систематизированный перечень коэффициентов рентабельности.

 

Таблица 7. Показатели, характеризующие рентабельность

Показатель

Способ расчета

Данные

Пояснения

2010 г.

2011 г.

Рентабельность продаж (маржа прибыли)

(стр. 2200 Ф2 × 100 %) / (стр. 2110 Ф2)

22,64 %

22,67 %

Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции

Общая рентабельность отчетного периода

(стр. 2300 Ф2 × 100 %) / (стр. 2110 Ф2)

20,54 %

18,81 %

Рентабельность собственного капитала

(стр. 2300 Ф2 × 100 %) / (стр. 1300 Ф1)

32,02 %

34,04 %

Показывает эффективность использования собственного капитала

Рентабельность активов (экономическая рентабельность)

(стр. 2300 Ф2 × 100 %) / (стр. 1600 Ф1)

30,10 %

31,50 %

Показывает эффективность использования всего имущества организации

Фондорентабельность

(стр. 2300 Ф2 × 100 %) / (стр. 1100 Ф1)

409,69 %

413,80 %

Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов

Рентабельность основной деятельности

(стр. 2200 Ф2 × 100 %) / (стр. 2120 + 2210 + 2220 Ф2)

29,26 %

29,32 %

Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат

Рентабельность перманентного

капитала

(стр. 2300 Ф2 × 100 %) / стр. (1300 + 1400) Ф1

32,00 %

34,87 %

Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок

Период окупаемости собственного капитала

(стр. 1300 Ф1) / (стр. 2300 Ф2)

3,12

2,87

Показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данную организацию

Грамотно проведенный анализ финансовых результатов предприятия позволит повысить обоснованность планирования и жесткости нормативов управления, дать оценку достоверности учета и оперативности контроля, а также будет способствовать обеспечению эффективной и бесперебойной организации деятельности.

Приложение 1

ОАО «X»

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31.12.2011

 

Показатель

Код

Код старый

2009 г.

2010 г.

2011 г.

 
 

1

2

3

4

5

6

 

Актив

           

I. Внеоборотные активы

           

Нематериальные активы

1110

110

       

Результаты исследований и разработок

1120

         

Основные средства

1130

120

8860

10 100

15 720

 

Доходные вложения в материальные ценности

1140

135

       

Финансовые вложения

1150

140

2

2

2

 

Отложенные налоговые активы

1160

145

4

4

4

 

Прочие внеоборотные активы

1170

150

2221

2221

0

 

Итого по разделу I

1100

190

11 087

12 327

15 726

 

II. Оборотные активы

           

Запасы

1210

210

67 871

75 094

87 552

 

НДС по приобретенным ценностям

1220

220

280

25

2964

 

Дебиторская задолженность

1230

         

В том числе:

           

     дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты

1231

230

       

     дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты

1232

240

25 123

60 123

56 213

 

     финансовые вложения

1240

250

       

Денежные средства и денежные эквиваленты

1250

260

32 087

21 478

37 659

 

Прочие оборотные активы

1260

270

2195

938

608

 

Итого по разделу II

1200

290

127 556

157 658

184 996

 

Баланс

1600

300

138 643

169 985

200 722

 

Пассив

           

III. Капитал и резервы

           

Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд)

1310

410

3

3

3

 

Собственные акции, выкупленные у акционеров

1320

411

       

Переоценка внеоборотных активов

1340

         

Добавочный капитал (без переоценки)

1350

420

6631

6631

6631

 

Резервный капитал

1360

430

       

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

1370

470

121 223

151 100

179 856

 

Итого по разделу III

1300

490

127 857

157 734

186 490

 

IV. Долгосрочные обязательства

           

Заемные средства

1410

510

       

Отложенные налоговые обязательства

1420

515

92

95

109

 

Оценочные обязательства

1430

         

Прочие обязательства

1450

520

       

Итого по разделу IV

1400

590

92

95

109

 

V. Краткосрочные обязательства

           

Заемные средства

1510

610

       

Кредиторская задолженность

1520

620

10 694

12 156

14 123

 

Доходы будущих периодов

1530

640

       

Оценочные обязательства

1540

         

Прочие обязательства

1550

660

       

Итого по разделу V

1500

 

10 694

12 156

14 123

 

Баланс

1700

 

138 643

169 985

200 722

 

 

 

 

 

Приложение 2

 

 

 

 

 

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

Показатель

Код строки

2010 г.

2011 г.

1

2

3

4

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

2110

245 900

345 897

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

2120

190 234

178 345

Валовая прибыль

2100

55 666

167 552

Коммерческие расходы

2210

   

Управленческие расходы

2220

 

89 123

Прибыль (убыток) от продаж

2200

55 666

78 429

Доходы от участия в других организациях

2310

   

Проценты к получению

2320

   

Проценты к уплате

2330

   

Прочие доходы

2340

337

2745

Прочие расходы

2350

5500

16 100

Прибыль (убыток) до налогообложения

2300

50 503

65 074

Текущий налог на прибыль

2410

12 625

16 268

В том числе постоянные налоговые обязательства

2421

 

2800

Изменение отложенных налоговых обязательств

2430

4

14

Изменение налоговых активов

2450

   

Прочее

2460

   

Чистая прибыль

2400

37 874

48 792

 

 

 

М. В. Алтухова, экономист ОАО «Рудоавтоматика»

Статья опубликована в журнале «Справочник экономиста» № 1, 2013.

Купить этот номер в электронном виде

Подпишитесь на нашу рассылку

Рассылка о новых материалах в блоге и новых номерах журналов. Отправляется в среднем 1 письмо в 2 недели.
  • Подведут черту бедности

    Минтруд для назначения социальных пособий предлагает учитывать все доходы россиян и их собственность

  • Утилизация в налоговом порядке

    Экологический сбор с шин и холодильников предлагают сделать безальтернативным

  • 1-2 декабря в деловом центре Radisson Славянская состоится крупнейший в России и СНГ B2B & B2C финансовый ивент — MOSCOW FINANCIAL EXPO 2017