Анализируем задолженность бизнеса

Управление задолженностью является ключевой задачей финансового управления любым бизнесом. В статье рассмотрено, как провести комплексный анализ состояния задолженности организации, чтобы выявить скрытые проблемы и найти пути их решения.

Необходимость, цели и задачи финансового управления задолженностью

Высокая конкуренция между различными компаниями, существующая в отраслях экономики, вынуждает их менеджмент разрабатывать, предлагать и предоставлять своим клиентам лучшие по сравнению с конкурентами условия сотрудничества. Гибкая система кредитования покупателей является одним из основных конкурентных преимуществ в части финансовых условий сотрудничества. Именно предоставление различных видов кредитов, отсрочек или рассрочек платежей помогает привлекать новых и удерживать имеющихся клиентов.

При этом необходимо учитывать, что кредитование покупателей имеет и негативную сторону: оно вызывает отвлечение финансовых ресурсов из операционного оборота, а также порождает различие между учетными (бухгалтерскими) и реально-денежными показателями результатов деятельности компании. В связи с тем, что до момента поступления денег на счета или в кассу предприятия фактический процесс реализации еще не окончен, у компании-продавца возникает дебиторская задолженность, а у компании-покупателя — кредиторская.

Получается, что кредитование покупателей имеет и позитивную, и отрицательную стороны. Оно позволяет повышать реализацию продукции, то есть выручку от нее, однако порождает дополнительные расходы и увеличивает финансовые риски, так как несвоевременная уплата (или неуплата) покупателями дебиторской задолженности влечет проблемы с погашением имеющейся кредиторской задолженности, что, в свою очередь, обусловливает возникновение рисков банкротства бизнеса в целом.

В связи с этим главной целью финансового управления дебиторской и кредиторской задолженностью компании является достижение баланса между ее размером и сроками, который позволит добиться наилучших финансовых результатов, сохраняя при этом финансовые риски неплатежей на приемлемо низком уровне. Оптимальной для бизнеса является ситуация, когда кредитование покупателей для увеличения объемов сбыта продукции приносит больше финансовой отдачи, чем совокупные финансовые затраты. Только в этом случае он может стабильно функционировать и развиваться.

Для достижения данной цели компании необходимо решить следующие задачи:

1. Разработать свою собственную систему кредитования покупателей с разными размерами и сроками предоставления отсрочек платежей для максимизации выручки от реализации и операционной прибыли.

2. Установить максимально допустимый уровень задолженности как бизнеса в целом, так и отдельных ключевых клиентов.

3. Разработать и внедрить эффективную процедуру оплаты выставляемых счетов и контроля своевременности платежей.

4. Оптимизировать сроки расчетов покупателей для ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности.

5. Разработать и внедрить методику кредитного анализа имеющихся и потенциальных клиентов для их дифференциации в зависимости от кредитного рейтинга и уровня рисков неплатежей.

6. Регулярно проводить анализ фактической дебиторской задолженности в различных срезах аналитики (по объему, срокам возникновения, видам продукции, контрагентам и др.).

7. Разработать систему финансового контроля исполнения договоров, выставления претензий и проведения мероприятий по взысканию просроченной дебиторской задолженности.

8. Регулярно проводить анализ платежеспособности и финансовой устойчивости бизнеса и влияния имеющейся дебиторской и кредиторской задолженности на егшо финансовые показатели.

Решение этих задач должно основываться на результатах комплексного анализа состояния имеющейся у организации задолженности.

Порядок проведения анализа дебиторской и кредиторской задолженности компании

Комплексный анализ дебиторской и кредиторской задолженности целесообразно проводить в следующей последовательности:

Рассмотрим особенности проведения каждого этапа подробно.

Этап 1. Анализируем состав, структуру и динамику дебиторской (кредиторской) задолженности

На данном этапе анализируют значения абсолютных и относительных показателей состояния задолженности в динамике за ряд отчетных периодов и дают общую оценку причин ее изменения.

В начале анализа необходимо определить, с какой степенью детализации и в каких срезах аналитики он будет проводиться. Выбор зависит от информационных потребностей руководства организации. Как правило, чем крупнее бизнес, тем более детальный анализ проводится.

Наиболее часто задолженность дифференцируют по ее видам. Например, дебиторская задолженность может подразделяться таким образом:

1) долгосрочная дебиторская задолженность;

2) краткосрочная дебиторская задолженность, в том числе задолженность:

• покупателей и заказчиков (в разрезе ключевых клиентов);
• по выданным авансам;
• бюджета (отдельно могут выделяться страховые взносы);
• подотчетных лиц;
• прочих дебиторов.

Этап 2. Анализируем дебиторскую (кредиторскую) задолженность по срокам образования

На этом этапе всю задолженность бизнеса группируют в зависимости от периода ее возникновения. Выбор временных интервалов возникновения задолженности зависит от отраслевой специфики компании. Наиболее часто применяют такие временные интервалы:

• от 0 до 30 дней;
• от 31 до 60 дней;
• от 61 до 90 дней;
• от 91 до 180 дней;
• свыше 181 дня.

На этой стадии также определяют величину просроченной дебиторской задолженности. Может также формироваться прогноз величины безнадежных долгов.

Этап 3. Анализируем оборачиваемость дебиторской (кредиторской) задолженности

Анализ оборачиваемости задолженности проводят для определения скорости преобразования долгов в деньги. Надо учитывать, что чем выше скорость оборота дебиторской задолженности, то есть чем быстрее клиенты расплачиваются за продукцию (работы, услуги), тем быстрее компания получает операционную прибыль и, следовательно, тем лучше для нее.

Показатели оборачиваемости бывают двух видов: количество оборотов задолженности в течение анализируемого периода и продолжительность одного оборота в днях. Формулы расчетов коэффициентов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, отражающих количество ее оборотов, представлены в табл. 1.

Продолжительность одного оборота дебиторской или кредиторской задолженности рассчитывается как соотношение длительности анализируемого периода (в днях) и коэффициента оборачиваемости.

На этом же этапе анализа можно провести расчет размера оборотных средств, высвобождаемых (привлекаемых) в результате изменения продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Для этого среднедневную выручку от реализации в отчетном периоде надо умножить на количество дней, на которое изменился период оборота дебиторской задолженности.

Этап 4. Анализируем соотношение дебиторской и кредиторской задолженности

На данном этапе два вида задолженности сопоставляют друг с другом. Если дебиторская задолженность превышает кредиторскую, это является для организации позитивным фактом, так как в этом случае всю кредиторскую задолженность можно погасить без привлечения дополнительных заемных средств. Превышение же кредиторской задолженностью дебиторской, наоборот, указывает на финансовые риски. В этом случае компании необходимо привлечь новые источники финансирования кредиторской задолженности, что снижает ее финансовую устойчивость и увеличивает риски неплатежеспособности.