Проверяем финансовое состояние контрагента

Проверка финансового состояния контрагентов позволяет оценить риски их неплатежеспособности и потери финансовой устойчивости. На ее основе менеджмент компании может принимать решения о сотрудничестве. В статье рассмотрены особенности и порядок проведения такой проверки в одном из возможных вариантов.

Цель и особенности проверки финансового состояния контрагента

Проверку финансового состояния контрагента, как правило, проводят для того, чтобы дать оперативную (обзорную) оценку экономического положения компании без углубления в детали. По ее результатам делается вывод о стабильности бизнеса, устойчивости его развития и уровне рисков неплатежеспособности в кратко- и долгосрочной перспективах. Именно такая оценка необходима менеджменту любой организации, чтобы выбрать контрагентов для эффективного сотрудничества.

Проверка финансового состояния контрагентов проводится по открытым данным показателей годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности: бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах. Кроме того, может использоваться информация из пояснений к бухгалтерской отчетности. Данных этих отчетов и пояснений достаточно для того, чтобы определить эффективность бизнеса, потенциал и устойчивость его развития, ключевые проблемы и сложности.

Оценка финансового состояния контрагентов имеет ряд особенностей по сравнению с другими видами экономического анализа:

• она проводится достаточно быстро (выводы по результатам проверки можно сделать за промежуток времени от нескольких часов до двух дней);
• все необходимые для оценки данные (показатели финансовой отчетности) являются открытыми, то есть доступными внешним пользователям финансовой информации;
• применение единой методики проведения оценки позволяет его автоматизировать и ускорить получение результатов проверки;
• полученные формализованные (стандартизированные) результаты можно использовать для сопоставления и сравнения нескольких компаний, их ранжирования по уровню устойчивости и рискам неплатежеспособности.

Как видим, главная особенность проверки финансового состояния контрагентов заключается в использовании небольшого объема открытых финансовых данных и узких временных рамках ее проведения. Следует отметить, что в большинстве случаев пользователям финансовой информации (руководителям и собственникам бизнеса) нет необходимости в углубленной и детальной оценке экономического положения своих контрагентов. Им необходима быстрая и обзорная оценка их финансового состояния. Для этого и проводится проверка финансового состояния, по результатам которой руководители компаний принимают управленческие решения в пользу дальнейшего сотрудничества с определенной организацией.

Порядок проверки финансового состояния контрагентов

Оценку финансового состояния контрагентов целесообразно проводить в следующей последовательности.

Этап 1. Определение цели проверки.

Контрагенты бизнеса могут выступать в разных ролях (поставщики, покупатели, подрядчики, агенты и др.). Кроме того, сотрудничество может устанавливаться на различные периоды: от одной сделки до долгосрочных партнерских отношений. Это необходимо учитывать при определении цели проверки финансового состояния контрагентов. От нее зависит то, какую группу показателей необходимо рассчитать и проанализировать. Чем большее значение для бизнеса имеет сотрудничество с конкретным контрагентом, тем детальнее должен быть анализ его финансового состояния. Кроме того, от цели оценки зависит рассматриваемый временной период. Как правило, расчеты делаются за три периода (года), чтобы можно было оценить развитие бизнеса контрагентов в динамике.

Этап 2. Горизонтальный и вертикальный анализ годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности контрагента.

На этом этапе ознакомляются с показателями бухгалтерской (финансовой) отчетности контрагента и выявляют проблемные статьи отчетности, которым в дальнейшем необходимо уделить повышенное внимание. По его результатам дают обзорную оценку рациональности структуры активов и капитала бизнеса, а также определяют степень его стабильности и устойчивости развития.

Этап 3. Расчет финансовых коэффициентов.

На данном этапе рассчитываются и оцениваются выбранные на этапе 1 экономические показатели и финансовые коэффициенты в динамике за ряд лет, а также определяются позитивные и негативные аспекты финансового состояния контрагентов на основе сравнения рассчитанных значений показателей и коэффициентов с нормативными. По результатам этого этапа делают выводы об имущественном и финансовом состоянии анализируемой компании, эффективности ее операционной и коммерческой деятельности.

Этап 4. Итоговая оценка финансового состояния контрагента.

В заключение проверки формулируется итоговая оценка финансового состояния контрагента с точки зрения перспектив кратко- или долгосрочного сотрудничества. Компании могут разрабатывать собственные внутренние стандарты ранжирования контрагентов по группам в зависимости от уровня их финансовой устойчивости и рисков неплатежеспособности. Данное деление применяют для предоставления контрагентам индивидуальных условий сотрудничества (скидок, бонусов, рассрочек платежей и др.). Чем лучше финансовое состояние контрагента, тем лучшие условия сотрудничества ему предлагаются.

Давайте рассмотрим подробно особенности проведения каждого из этапов оценки финансового состояния контрагентов — за исключением этапа 1, не требующего дополнительных пояснений.

Горизонтальный и вертикальный анализ годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности контрагента

Горизонтальный анализ финансовой отчетности заключается в сравнении значений показателей отчетного и прошлых периодов. Этот вид анализа также называют анализом динамики. Вертикальный анализ проводят для определения удельного веса отдельных статей в общей структуре активов и пассивов бизнеса и последующего его сравнения с данными за предыдущие периоды.

Основными группами статей баланса, на которые необходимо обратить особое внимание при проведении как горизонтального, так и вертикального анализа, являются следующие.

1. Внеоборотные активы (стр. 1100 бухгалтерского баланса).

Если данные активы в динамике увеличиваются, то это, как правило, означает наращивание имущества бизнеса за счет прироста основных средств, нематериальных активов или долгосрочных финансовых вложений. В этом случае необходимо определить, за счет каких средств происходит улучшение имущественного положения бизнеса: собственных или заемных. Если рост профинансирован за счет заемных средств, то необходимо также выяснить, на какой временной период получен этот капитал: кратко- или долгосрочный.

Делая выводы об источниках финансирования внеоборотных активов, необходимо учитывать, что структура капитала является рациональной только в том случае, если внеоборотные активы сформированы за счет собственных и (или) долгосрочных заемных средств. Если они образованы за счет краткосрочных кредитов и займов, то это свидетельствует о проблемах в финансовом положении, так как в данном случае имеют место существенные риски потери финансовой устойчивости и возникновения неплатежеспособности.

2. Оборотные активы (стр. 1200 бухгалтерского баланса).

Состояние оборотных активов сначала необходимо оценивать по отдельным их видам. Так, динамику величины оборотных активов в части материальных запасов следует рассматривать вместе с показателями результатов финансовой деятельности из отчета о финансовых результатах. Если происходит увеличение материальных запасов (количества сырья и материалов, а также готовой продукции на складе) одновременно с сопоставимым ростом выручки от реализации, то этот факт является позитивным и свидетельствует об устойчивом развитии бизнеса. Если же, наоборот, материальные запасы растут быстрее, чем выручка от реализации, или параллельно ее снижению, то это свидетельствует о проблемах в коммерческой деятельности, так как происходит «затоваривание» складов собственной продукцией и снижение деловой активности бизнеса.

Отдельно нужно рассматривать показатель дебиторской задолженности. Он напрямую связан с выручкой от реализации из отчета о финансовых результатах. Если имеет место рост дебиторской задолженности в динамике с одновременным сопоставимым увеличением выручки от реализации, то ситуацию можно считать нормальной. Если же, наоборот, дебиторская задолженность растет при снижении выручки от реализации, то данный факт сигнализирует о проблемах, так как увеличивается средний срок оплаты продукции покупателями. Это негативное явление, так как увеличивается продолжительность операционного цикла и требуется привлечение дополнительных финансовых ресурсов.

Оценивая динамику и структуру оборотных активов в целом, обязательно необходимо сопоставить их размер с размером краткосрочных обязательств бизнеса из раздела пассивов бухгалтерского баланса. Необходимо учитывать, что в любой ситуации оборотные активы должны быть больше общего размера краткосрочных займов и кредиторской задолженности. В обратном случае (когда краткосрочные обязательства превышают величину оборотных активов) бизнес несет серьезные финансовые риски неплатежеспособности, и структура его активов и пассивов является проблемной.

3. Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) (стр. 1370 бухгалтерского баланса).

Рост нераспределенной прибыли в динамике является позитивным фактом, так как свидетельствует о стабильном и устойчивом развитии организации: функционирование бизнеса приносит прибыль, достаточную для удовлетворения интересов собственников и инвесторов, а также для частичной капитализации прибыли.

Если по этой статье у бизнеса есть непокрытый убыток, то это свидетельствует об убыточности деятельности и серьезных проблемах. Размер кризисных явлений в такой ситуации определяется по данным об убытке из отчета о финансовых результатах. Если в предыдущие годы была получена прибыль, а в отчетном периоде — понесен убыток, то кризисные явления не носят долгосрочный характер и могут быть преодолены за счет эффективных мероприятий финансового менеджмента. Если компания несла убыток регулярно в течение всего анализируемого периода, то этот факт наихудшим образом характеризует бизнес, так как свидетельствует о его кризисном положении и угрозе банкротства.

4. Кредиторская задолженность (стр. 1520 бухгалтерского баланса).

Динамику кредиторской задолженности перед поставщиками необходимо рассматривать вместе с величиной показателя себестоимости из отчета о финансовых результатах. Если происходит рост кредиторской задолженности с одновременным увеличением себестоимости, то это является нормальной ситуацией и свидетельствует о развитии бизнеса (при условии получения прибыли по итогам деятельности в отчетном периоде). Если кредиторская задолженность перед поставщиками растет большими темпами, чем себестоимость, то это может свидетельствовать о проблемах со своевременным и полным погашением компанией своих финансовых обязательств.

5. Рациональность структуры активов и капитала контрагента.

По итогам вертикального анализа структуры активов и капитала бизнеса делают заключение о ее общей рациональности. Для того чтобы это оценить, определяют выполнение основных правил финансовой устойчивости, выраженных двумя неравенствами:

1. Оборотные активы > краткосрочные заемные обязательства.

2. Собственный капитал + долгосрочные заемные обязательства > внеоборотные активы.

6. Индикаторы стабильного развития контрагента.

Общий вывод о стабильности развития бизнеса и устойчивости его положения можно сделать на основе индикаторов, представленных в табл. 1.

По итогам горизонтального и вертикального анализа годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности контрагента формулируют обзорную оценку финансового положения контрагента. Для того чтобы подтвердить или опровергнуть ее, при проведении проверки финансового состояния контрагентов рассчитывают финансовые показатели (коэффициенты).

Рассмотрим практический пример проведения проверки финансового состояния контрагента. Предположим, что нам нужно провести ее для предприятия «Камелия», являющегося покупателем продукции, выпускаемой нашим производственным предприятием.

Информационной базой для проведения проверки будет служить годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность этого предприятия:

• бухгалтерский баланс;
• отчет о финансовых результатах.