Ни одна компания не может обойтись без анализа своей деятельности. Такой анализ дает объективное представление о финансовом состоянии организации. Специалисты оценивают финансовое состояние на основе данных бухгалтерской отчетности. В первую очередь используют бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах (ОФР) и пояснения к этим документам. Руководствуясь нашими рекомендациями и практическими примерами, любой специалист-аналитик сможет без труда оценить финансовое положение своей компании.
НАПРАВЛЕНИЯ АНАЛИЗА
Наиболее часто применяют следующие направления анализа деятельности предприятия:
- оценка имущественного положения;
- оценка финансовой устойчивости;
- анализ ликвидности и платежеспособности;
- оценка деловой активности;
- анализ рентабельности.
В процессе анализа специалисты-аналитики могут пользоваться табл. 1, в которой описаны направления анализа с комментариями.
|
Таблица 1. Направления анализа |
|
|
Направление (процедура) анализа |
Комментарий |
|
Оценка имущественного положения |
Оценку проводят отдельно по активу и пассиву бухгалтерского баланса: • анализируют динамику (изменение) имущественного положения предприятия за определенное количество лет, чтобы выявить узкие места в его деятельности, способные в будущем оказать негативное влияние на его финансовые показатели; • рассчитывают долю основных средств в общей сумме внеоборотных активов для установления структуры имущественного положения организации и сравнения полученного показателя с отраслевыми; • рассчитывают долю запасов в общей сумме оборотных активов, чтобы установить структуру имущественного положения, выявить достаточность (недостаток, излишек) в обеспеченности МПЗ нужд предприятия; • рассчитывают соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей, чтобы выявить соответствие данного показателя идеальному соотношению 1:1 |
|
Оценка ликвидности баланса |
Оценку проводят отдельно по активу и пассиву баланса: • активы организации группируют по степени убывания ликвидности; • пассивы баланса группируют по степени убывания срочности погашения обязательств; • путем сравнения сгруппированных активов и пассивов с установленными соотношениями оценивают ликвидность баланса предприятия |
|
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности на краткосрочную перспективу — анализ коэффициентов платежеспособности на краткосрочную перспективу |
В данном случае коэффициентным методом оценивают способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам — текущую платежеспособность. Организация считается платежеспособной, если в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы. Причина того, что при анализе текущей платежеспособности в первую очередь ориентируются на оборотные активы: основные средства не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств в силу своей особой функциональной роли в процессе производства и затруднительности их срочной реализации |
|
Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности на долгосрочную перспективу — анализ коэффициентов платежеспособности на долгосрочную перспективу |
На основе коэффициентного метода можно охарактеризовать степень защиты интересов кредиторов (степень независимости от заемных источников финансирования) и финансовую устойчивость организации, представляющую собой характеристику стабильности финансового положения предприятия, обеспечиваемую высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых им финансовых средств. В данном случае используют коэффициенты оценки финансовой устойчивости предприятия — систему показателей, характеризующих структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде |
|
Расчет способности (возможности) восстановления (утраты) платежеспособности предприятия в течение шести месяцев после отчетной даты |
Основным показателем, характеризующим наличие реальной возможности у предприятия восстановить (или утратить) свою платежеспособность в течение определенного периода, является коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Если на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности меньше 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1, рассчитывают коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным шести месяцам. Если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам |
|
Анализ показателей результативности (рентабельности) финансово-хозяйственной деятельности |
Анализируют совокупность показателей, характеризующих прибыльность авансированного капитала (вложенного в деятельность организации собственного капитала) и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация данных показателей очевидна: сколько прибыли приходится на 1 руб. авансированного (собственного) капитала. При расчете можно использовать общую прибыль отчетного периода или чистую прибыль |
|
Оценка деловой активности |
Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, что отражают абсолютные стоимостные и относительные показатели. Деловая активность в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости |
ОЦЕНИВАЕМ ИМУЩЕСТВЕННОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ
Анализ деятельности начинают с оценки изменения имущества предприятия. Сделать это лучше всего так, как показано в табл. 2.
|
Таблица 2. Изменение имущественного положения компании в 2014-2016 гг. |
||||
|
Показатель |
Период |
Структура прироста в абсолютных и относительных показателях |
||
|
тыс. руб. |
% |
|||
|
АКТИВ |
||||
|
2015 г. |
2014 г. |
|||
|
Всего имущества |
262 860 |
206 603 |
56 257 |
127,2 |
|
В том числе: иммобилизованные (внеоборотные) активы |
29 207 |
15 726 |
13 481 |
185,7 |
|
мобильные активы, в том числе: |
233 653 |
190 877 |
42 776 |
122,4 |
|
– запасы |
73 002 |
91 754 |
–18 752 |
79,6 |
|
– дебиторская задолженность |
85 618 |
56 213 |
29 405 |
152,3 |
|
– прочие оборотные активы |
75 033 |
42 910 |
32 123 |
174,9 |
|
2016 г. |
2015 г. |
|||
|
Всего имущества |
296 629 |
262 860 |
33 769 |
112,8 |
|
В том числе: иммобилизованные (внеоборотные) активы |
65 607 |
29 207 |
36 400 |
224,6 |
|
мобильные активы, в том числе: |
231 022 |
233 653 |
–2631 |
98,9 |
|
– запасы |
91 407 |
73 002 |
18 405 |
125,2 |
|
– дебиторская задолженность |
69 386 |
85 618 |
–16 232 |
81,0 |
|
– прочие оборотные активы |
70 229 |
75 033 |
–4804 |
93,6 |
|
2016 г. |
2014 г. |
|||
|
Всего имущества |
296 629 |
206 603 |
90 026 |
143,6 |
|
В том числе: иммобилизованные (внеоборотные) активы |
65 607 |
15 726 |
49 881 |
417,2 |
|
мобильные активы, в том числе: |
231 022 |
190 877 |
40 145 |
121,0 |
|
– запасы |
91 407 |
91 754 |
–347 |
99,6 |
|
– дебиторская задолженность |
69 386 |
56 213 |
13 173 |
123,4 |
|
– прочие оборотные активы |
70 229 |
42 910 |
27 319 |
163,7 |
|
ПАССИВ |
||||
|
2015 г. |
2014 г. |
|||
|
Всего пассивов |
262 860 |
206 603 |
56 257 |
127,2 |
|
В том числе: капитал и резервы, в том числе: |
224 618 |
184 565 |
40 053 |
121,7 |
|
– уставный капитал |
3 |
3 |
— |
100,0 |
|
– нераспределенная прибыль |
224 615 |
184 562 |
40 053 |
121,7 |
|
долгосрочные обязательства, в том числе: |
109 |
109 |
— |
100,0 |
|
– заемные средства |
— |
— |
— |
|
|
– прочие долгосрочные обязательства |
109 |
109 |
— |
100,0 |
|
краткосрочные обязательства, в том числе: |
31 502 |
15 298 |
16 204 |
205,9 |
|
– заемные средства |
— |
— |
— |
|
|
– кредиторская задолженность |
31 502 |
15 298 |
16 204 |
205,9 |
|
– прочие краткосрочные обязательства |
— |
— |
— |
|
|
2016 г. |
2015 г. |
|||
|
Всего пассивов, в том числе: |
296 629 |
262 860 |
33 769 |
112,8 |
|
капитал и резервы, в том числе: |
275 195 |
224 618 |
50 577 |
122,5 |
|
– уставный капитал |
3 |
3 |
— |
100,0 |
|
– нераспределенная прибыль |
275 192 |
224 615 |
50 577 |
122,5 |
|
долгосрочные обязательства, в том числе: |
1194 |
109 |
1085 |
1095,4 |
|
– заемные средства |
— |
— |
— |
|
|
– прочие долгосрочные обязательства |
1194 |
109 |
1085 |
1095,4 |
|
краткосрочные обязательства, в том числе: |
13 609 |
31 502 |
–17 893 |
43,2 |
|
– заемные средства |
— |
— |
— |
|
|
– кредиторская задолженность |
13 609 |
31 502 |
–17 893 |
43,2 |
|
– прочие краткосрочные обязательства |
— |
— |
— |
|
|
2016 г. |
2014 г. |
|||
|
Всего пассивов, в том числе: |
296 629 |
206 603 |
90 026 |
143,6 |
|
капитал и резервы, в том числе: |
275 195 |
184 565 |
90 630 |
149,1 |
|
– уставный капитал |
3 |
3 |
— |
100,0 |
|
– нераспределенная прибыль |
275 192 |
184 562 |
90 630 |
149,1 |
|
долгосрочные обязательства, в том числе: |
1194 |
109 |
1085 |
1095,4 |
|
– заемные средства |
— |
— |
— |
|
|
– прочие долгосрочные обязательства |
1194 |
109 |
1085 |
1095,4 |
|
краткосрочные обязательства, в том числе: |
13 609 |
15 298 |
–1689 |
89,0 |
|
– заемные средства |
— |
— |
— |
|
|
– кредиторская задолженность |
13 609 |
15 298 |
–1689 |
89,0 |
|
– прочие краткосрочные обязательства |
— |
— |
— |
|
В свою очередь, стоит применить следующие дополнительные показатели:
- доля основных средств в общей сумме внеоборотных активов:
Ф1, стр. 1150 / Ф1, стр. 1100 × 100 %;
- доля запасов в общей сумме оборотных активов:
Ф1, стр. 1210 / Ф1, стр. 1200 × 100 %;
- соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей:
Ф1, стр. 1230 / Ф1, стр. 1520 × 100 %.
Расчет дополнительных показателей для анализа имущественного положения компании представлен в табл. 3.
|
Таблица 3. Расчет дополнительных показателей |
|||
|
Показатель |
2014 г. |
2015 г. |
2016 г. |
|
Доля основных средств в общей сумме внеоборотных активов |
100,0 |
66,3 |
45,5 |
|
Доля запасов в общей сумме оборотных активов |
48,1 |
31,2 |
39,6 |
|
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей |
367,5 |
271,8 |
509,9 |
Выводы по результатам оценки изменений имущественного положения компании:
1. По активу баланса:
- за период 2014–2015 гг. стоимость имущества увеличилась на 56 257 тыс. руб. (127,2 %), в том числе сумма иммобилизованных (внеоборотных) активов возросла на 13 481 тыс. руб. (185,7 %) за счет приобретения основных средств;
- за период 2015–2016 гг. стоимость имущества увеличилась на 33 769 тыс. руб. (112,8 %), в том числе внеоборотные активы — на 36 400 тыс. руб. (224,6 %), что связано со строительством новых производственных помещений. При этом стоимость мобильных активов снизилась на 2631 тыс. руб. (98,9 %) за счет снижения дебиторской задолженности и прочих оборотных активов;
- за период 2014–2016 гг. стоимость имущества увеличилась на 90 026 тыс. руб. (143,6 %) за счет увеличения внеоборотных и мобильных активов.
2. По пассиву баланса:
- за период 2014–2015 гг. сумма пассивов увеличилась на 56 257 тыс. руб. (127,2 %), в том числе за счет увеличения суммы нераспределенной прибыли на 40 053 (121,7 %) и суммы кредиторской задолженности на 16 204 тыс. руб.;
- в целом за период 2014–2016 гг. увеличение пассивов составило 90 026 тыс. руб., или 143,6 %. Отложенные налоговые обязательства имеют тенденцию к увеличению, поэтому нужно выяснить причины такого роста.
Тенденция в части соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей может быть расценена как негативная. Идеальное соотношение двух видов задолженности — 1:1. В данном случае такого соотношения не наблюдается ни в одном из анализируемых периодов.
Что касается дебиторской задолженности, то в 2016 г. ее сумма снизилась по сравнению с 2015 г. Данный факт может свидетельствовать только о том, что организация ведет работу с контрагентами по своевременному ее погашению.
Для физических лиц
Для юридических лиц
Подписка по каталогам