Факторинг «дебиторки»: правовые основы, оценка эффективности продаж

Как показывает практика, нередки случаи, когда у компании возникает потребность в дополнительном финансировании текущей деятельности, но она не может использовать в этих целях увеличение объема займов и кредитов. Возможное решение этой задачи — оформить факторинг дебиторской задолженности покупателей. Факторинг можно использовать и как инструмент для увеличения отсрочки платежа покупателям с целью увеличения объемов продаж. При выборе такого варианта финансирования текущей деятельности следует оценить, как факторинг дебиторской задолженности повлияет на эффективность продаж с экономической точки зрения.

ПРАВОВЫЕ ОСНОВАНИЯ И ТРЕБОВАНИЯ К ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ФАКТОРИНГА «ДЕБИТОРКИ»

Процесс предоставления факторинговых услуг регулирует глава 43 «Финансирование под уступку денежного требования» Гражданского кодекса РФ (далее — ГК РФ). В указанной главе прописано, что под факторингом подразумевается передача поставщиком прав требования к получению денежных средств от покупателя третьей стороне в лице факторинговой компании.

Основные положения и условия факторинга изложены в следующих статьях главы 43 ГК РФ:

Нужно отметить, что в целом деятельность по оказанию факторинговых услуг не регулируется отдельным законом и не лицензируется, но для нее введен отдельный код ОКВЭД 64.99.5 «Предоставление факторинговых услуг».

Из содержания главы 43 ГК РФ явствует, что в процессе оказания факторинговых услуг задействованы три участника:

Поставщик — компания, отгрузившая товары или выполнившая работы, оказавшая услуги покупателю на условиях отсрочки платежа.

Клиент — покупатель, заказчик товаров, работ, услуг, юридическое лицо или индивидуальный предприниматель, именуемый фактором «дебитор».

Фактор — факторинговая компания, банк или другая компания, предоставляющие услуги факторинга на профессиональной основе.

Договор факторинга заключают поставщик и фактор, а третья сторона (клиент) должна быть уведомлена о заключении такого договора.

РАЗНОВИДНОСТИ ФАКТОРИНГА

Действующее законодательство предусматривает использование нескольких разновидностей факторинга.

1. Факторинг без регресса. Риск неплатежа берет на себя фактор. Он самостоятельно взыскивает долг, если покупатель не исполняет обязательства. При использовании данной разновидности факторинга стоимость услуги фактора для поставщика будет более высокая, но одновременно поставщик защищен от финансовых потерь из‑за недобросовестного покупателя.

2. Факторинг с регрессом. Риск неоплаты долга покупателем лежит на поставщике. Если покупатель не заплатит, фактор вправе потребовать от поставщика вернуть выплаченные средства. Здесь комиссия за услуги факторинга будет ниже, но несет финансовые риски, поэтому подходит только поставщикам, уверенным в надежности своих контрагентов.

3. Реверсивный факторинг. Договор с фактором заключает не поставщик, а покупатель. Оплачивать «дебиторку» покупателя поставщику в этом случае будет фактор сразу по факту отгрузки товаров или реализации услуг покупателю. После этого покупатель возвращает деньги финансовому агенту. В таком случае комиссия ложится на плечи клиента. Такой вариант обычно используют, если покупатель испытывает временные трудности со свободными денежными средствами, но заинтересован в продолжении сотрудничества с поставщиком.

4. Обеспечительный факторинг. В этом случае денежные требования поставщика к покупателю уступают не для получения финансирования, а в качестве обеспечения обязательств перед фактором (например, для получения у него займа).

Использование поставщиком факторинга при работе с покупателями имеет преимущества:

• предотвращение кассовых разрывов в денежных потоках компании;

• увеличение объемов реализации продукции/товаров/услуг;

• сокращение риска непогашения долга покупателями и заказчиками;

• повышение качества управления дебиторской задолженностью;

• повышение лояльности покупателей, так как появляется возможность предоставить им большую отсрочку платежа.

В то же время у факторинговых услуг есть явные недостатки:

• появление дополнительных расходов на комиссию фактору за проведение сделки;
• фактор предъявляет определенные требования к покупателям, поэтому не все покупатели могут участвовать в факторинге;
• факторинг не может использоваться для сокращения уже просроченной дебиторской задолженности;
• нельзя продлить отсрочку платежа для покупателя или сделать ему скидку после заключения договора, так как требование взыскать с него деньги уже находится у фактора.

ПРОЦЕСС ОКАЗАНИЯ ФАКТОРИНГОВЫХ УСЛУГ

Процесс оказания факторинговых услуг носит циклический характер, состоит из шести последовательных процедур (см. рисунок).

Как видим, процесс оказания услуги факторинга может быть достаточно длительным по времени.

Если, к примеру, у покупателя отсрочка платежа составляет 40 дней, то с учетом времени на доставку товара покупателю весь цикл факторинга может занять не менее полутора месяцев. В этом случае, перед тем как переводить покупателя на работу с факторингом, нужно оценить, как это скажется на эффективности работы с данным покупателем, нет ли более оптимальных вариантов изменения условий сотрудничества с ним.